打个补丁。尤其要注意“全用户群体对其性能或价值要求趋于一致”这一点。在一些情况中,某产品刚开始的时候用户们对其要求是趋于一致的,但是行业发展到一定阶段,用户们对其效用产生了多元化需求,这就会给后来者们弯道超车的好机会,头部厂商的核心竞争力就会突然被大幅削弱。
所以企业文化也是企业生命力的重要影响因素)另外,这里只谈平稳发展的确定性,不谈具体成长快慢,而且和利润率也没太大关系。
3.1情感价值为主,行业发展慢,效用难以量化
这是确定性最高、最长寿的生意。包括各种效用直接来自个人自己内心、与他人无关的情况,比如烟草,因而效用难以量化。
比如对于一个业余时间出于自己热爱去学习某方面知识、没有任何功利目的的人,相关参考书籍价格翻倍是不会影响他去买的(但这个例子不具有普适性,因为不符合行业需求稳定的前提假设)。
@宁静的冬日M 说:“一座千年古寺早就折旧完了,现金流依然可以源源不断。”这句话令我印象极其深刻。
3.2情感价值为主,行业发展慢,效用相对容易量化
也是顶级的商业模式,比如贵州茅台、爱马仕。
效用之所以容易量化,是因为大多数情况下,这些产品提供的情感价值来自于他人(送人也好,炫耀也罢),那么可以参考产品价格来衡量效用。
但如果一个消费者买来茅台纯粹是自己喝又独爱大曲酱香,而且也不差钱,也不请别人喝、也不跟别人提,那就属于3.1的情形,效用就难以量化了,那么这个人对茅台价格的敏感性会比买来送人的消费者低多了。
拜佛是拜自己,送礼是送他人,这是第一种和第二种商业模式的根本区别。
3.3情感价值为主,行业发展快,效用相对容易量化
(PS:我暂时没想到“情感价值为主,行业发展快,效用不易量化”的例子。)
是相当好的商业模式,比如苹果。
因为行业发展快,在技术上会需要不断大量投入,面对的不确定性相对前两种商业模式略高一些,对管理层能力的要求相对前两种高一些。
3.4实用价值为主,行业发展慢,效用容易量化
就确定性而言,我觉得其实和3.3不相上下,也是很好的商业模式。已经成为头部品牌的企业会很长寿。
3.5实用价值为主,行业发展快,效用容易量化
比如很多种类的工业产品。
头部企业可以赢家通吃,其他企业会很卷。但对于头部企业来说,也需要持续大量投入来引领行业发展,相比3.3的情形投入可能更大些。
由于以实用价值为主,会更多面临来自本行业外的替代品威胁。可能对于客户来说需求是稳定的,但对于公司自身所处细分行业而言,往往整个细分行业最终死于来自其它细分行业的颠覆式创新。不管对管理层还是对投资者,都提出了更高的要求。
3.6实用价值为主,效用不易量化/同质化严重无法比较
效用不易量化比如床垫,同质化严重比如很多种类的化工品。
绝大多数生意都属于这类。
除非能够技术垄断(或者寡头串谋)或特许经营,否则不管行业发展快不快,都会很卷,很难形成一家独大。特别对于发展快的行业来说,业内规模最大的企业也难言高枕无忧,需要随时警惕竞争风险,需要持续大量投入才能暂时不掉队。对长期投资者来说通常不是个好生意。
4.关于需求的稳定性多几句嘴
之后我随便举几个例子套进去,想到一个问题:泡泡玛特属于哪一种?似乎是第一种。但怎么总感觉拿它跟烟草生意比不合适?
具体考虑会发现:虽然它目前需求很好,但长期能否满足需求稳定的前提假设,这个我是觉得有疑问的。因为我觉得它还是比较小众的,需求刚性也没那么高,可替代的产品服务还是挺多的。当然也可能因为我了解不多,看法与实际情况有很大偏差。
那什么样的生意需求可以长盛不衰呢?我初步思考下来,觉得答案在于“传承性”:要么直接贴近人的基本需求(比如健康),刻印在人的基因里代代相传;要么深植在一群人的文化之中代代相传(比如喜诗糖果之于加州人民?)。
5.打个补丁
尤其要注意“全用户群体对其性能或价值要求趋于一致”这一点。在一些情况中,某产品刚开始的时候用户们对其要求是趋于一致的,但是行业发展到一定阶段,用户们对其效用产生了多元化需求,这就会给后来者们弯道超车的好机会,头部厂商的核心竞争力就会突然被大幅削弱,需要在这些方面快速补齐才能重新保持竞争力,否则会被淘汰。
$贵州茅台(SH600519)$ $海尔智家(SH600690)$
打个补丁。尤其要注意“全用户群体对其性能或价值要求趋于一致”这一点。在一些情况中,某产品刚开始的时候用户们对其要求是趋于一致的,但是行业发展到一定阶段,用户们对其效用产生了多元化需求,这就会给后来者们弯道超车的好机会,头部厂商的核心竞争力就会突然被大幅削弱。
我今天在思考:特种玻璃行业,比如汽车玻璃的福耀玻璃、药用玻璃瓶的山东药玻,从事实来看,形成了市场自然竞争后产生的寡头企业,而且全球头部企业都很长寿,但感觉上来说,好像玻璃没什么差异化,那为什么会形成寡头垄断呢?
我想了好久,直接说结论:这个和插座或者空调行业很像,虽然插座和空调主要是2C,特种玻璃主要是2B,不过本质很像。都是占客户预算比例很小、不同厂家的产品质量一下子比不出高下、但是经过长期实践确实可以比出高下、而且质量不好出一次问题就可能带来较严重后果(比如插座和汽车玻璃出问题都可能危及生命安全)。那么在这样的情形下,客户自然会选择已经公认质量高的品牌,转换成本高,客户粘性强。比如具体到汽车玻璃,客户对玻璃性能及性能的稳定性要求都很高,而性能及性能的稳定性都不是一下子就能看出来的,但经过长期实践确实可以看出来。当玻璃行业有新进入者时,客户厂商与其再花几年时间去确认新玻璃厂产品质量的稳定性,还不如继续选用已经确定有良好性能的厂商的产品。
写得非常好