从全球血制品龙头CSL的2017中报看过去（二）

自从上篇《从全球血制品龙头CSL的2017中报看过去》后网页链接，有人认为那是国外的情况，国内不同，刚好今天我有空，就来谈谈国内的行业发展和需求情况。

自2001年我国血液制品行业规范发展以来，市场发展经历了三个下降阶段：第一个和第二个下降阶段分别是2004年和2007，原因在于部分企业违规操作运营，政府对血液制品行业进行了严厉整顿导致的全行业采浆量迅速下降；第三个阶段是行政整顿结束后，各企业加强了对浆站的控制，实现规范采浆，采浆量从谷底开始缓慢回升，加上市场需求的扩大，带动行业加速成长，但2011年占全国采浆量30%的贵州以“不应该继续以牺牲部分群众的身体健康去承担全国最主要的供血任务”为理由强行关闭了16个采浆站，全国采浆量当年下滑7.7%。2015年5月，国家发改委会同国家卫计委、人保部等多个部门发布《关于印发推进药品价格改革意见的通知》，自2015年6月1日起取消包括血液制品在内的绝大多数药品的价格管制措施。政府放开药品价格后，血液制品在2015年下半年价格均有不同程度的上涨，行业采浆量获得了快速的增长，2016年采浆量达到历史新高7100吨。

从上图可以看出，2003年，我国的采浆量就超过5000吨，而2015年全国采浆量仅为5846吨，也就是说在过去整整12年里，我国的采浆量几乎在原地踏步，导致的结果就是国家为了满足病人最基本的生存需求，不得不放开人血白蛋白进口，而为了缓解凝血因子Ⅷ供应紧张的局面和满足血友病患者的用药需求，从2007年11月开始允许进口重组人凝血因子Ⅷ，除此之外，截至目前未开放新的品种进口。

终于，在各种政策利好的支持下，2016年采浆量达到了7100吨历史新高，结果却有人高呼:供过于求了！，尼玛前戏还没完，就高潮了，这就是某些人的神奇逻辑，也许我们应该称他们为早泄。

好吧，让我们看看“G2之一”的美帝吧，老规矩，直接上图。

这里简要解释下，2016年美帝釆浆达到38,296,234例，按850ml计算，大约32552吨采浆量，如果加上接近10%的回收血浆，那么美帝在2016年的血浆采集总量超过35000吨。

再看看美帝的采浆站增长速度。

这里需要说明的是美帝有接近一半的血制品用于出口，换言之，将近18000吨的血制品用于3亿人口的美帝人民身上，而我们中国有14亿人，7100吨就供过于求了？我相信，只要是正常人，都会有追求美好生活的需求和权利。

那么，我国当前的实际需求在哪里呢？正确的算法是三类产品对应血浆需求量中的最大值决定了整个行业的血浆需求。比较全球血液制品的使用情况，我国人血白蛋白的人均消耗量为发达国家的50%左右，静注人免疫球蛋白和凝血因子Ⅷ人均消耗量仅为发达国家的10%和1.6%。（特别是静丙市场的开发还处于初期阶段，临床使用尚不充分，未来随着适应症的扩展，血制产品将有着巨大的增量空间）。

我们按照最少需求量计算，取白蛋白为计算对象。2016年国产人血白蛋白与进口人血白蛋白比例分别为43.75%和56.25%，为了便于计算，就按50%去，那么为了满足人血白蛋白的当前需求，采浆量需要7100*2=14200吨，如果达到发达国家水准的话，那么采浆量需要达到28400吨。记住，这只是取当前需求差距最小的白蛋白来计算，如果按照静丙和凝血因子计算，那数值将大得多。

而实际需求增长情况呢？中投顾问产业研究中心预测，未来五年中国血液制品行业增速将在20%以上，2020年市场规模有望突破400亿元。由于国家实行血液制品生产企业总量控制政策，自2001年起未再批准设立新的血液制品生产企业，所以这个任务就落在28家具有牌照的国内血液制品企业身上，准确的说，没有那么多家，因为五大龙头已经占据半数以上的牌照。

最后拿哥说过的一句话收尾：血制品行业前途是光明的，道路亦不曲折，曲折的只是人心。

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