都在鼓吹牛市来了,那该走了。忽悠进去的出不来
周五收盘以后传来利好,证监会密集推出4项重磅新政,从上市到退市,从融资到投资,从审核到监管,涉及资本市场各项规则建设的方方面面,强监管信号十分明确。
内容非常多,简单列举部分要点如下:
严肃惩治欺诈发行股票债券行为 加大对财务“洗澡”的打击力度;
对上市后被发现欺诈发行等违法违规情形的,回溯全链条各环节履职情况;
综合考虑二级市场承受能力,实施新股发行逆周期调节;
进一步明确大股东、董事、高管在离婚、解散分立、解除一致行动关系等情形下的减持规则,防范利用“身份”绕道;
严格执行破发、破净、分红不达标的上市公司控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持的规定;
引导优质大市值上市公司中期分红,发挥示范引领作用;
这些政策如果能够得到彻底落实的话,绝对是长期利好。
除了政策利好以外,最近北向资金已经连续6天净流入了。
可能不少人都在心里嘀咕:现在流入的北向,到底是真的外资,还是某队的马甲?所以我周末特地花时间研究了一下。
以下是截止到3.14日,北向持股市值的前10名。
我们先看一下前4名外资机构的持仓市值变化趋势:
从上面的几个图上我们可以明显的发现:
前4名外资机构持股市值的走势和上证指数的走势基本一致,2月份以前都是一路走低,但是从2月初开始明显一路反弹。
我们再看一下第5名:中银国际的持仓市值变化趋势:
这个走势就完全不一样了,从1月初开始就一路向上,逆势增持,从200亿一路增持到850亿,累计增持超过650亿!所以中银国际就是传说中的马甲,在前面救市的过程中出了不少力。
我们也要注意到,它在2.19日以后也就是春节以后,持仓市值基本没有明显的增长了,说明春节后GJD并没有通过北向通道继续增持。
但是我们可以看到春节以后北向资金大部分还是维持净流入的:
所以我又从wind上导出数据,统计了春节以后(2.19日-3.14日)Top5机构的持仓市值变化,如下图所示:
从上图可以明显的看到,中银国际只有小幅增持,大部分的增持来自汇丰、渣打、摩根、花旗等外资机构,增持市值接近1200亿!
当然增长的市值一部分来自于净买入,还有一部分来自持仓的股价上涨,不过通过上面的统计至少可以说明:春节以后外资已经从净流出转为净流入了。
曾经有人担心外资会因为各种原因,卖出后再也不回来。
但是从实际情况来看,并非如此:最近外资不断唱多宁德时代、比亚迪,并且持仓也是不断增持,说明它们已经开始回来了。
还有2个好消息,周末又有2只转债公告下修结果,全部下修到底!
$岱美转债(SH113673)$ :转股价格从15.72修正为13.31,底价为13.304,基本下修到底,值得点赞。按照正股岱美股份当前价格12.57元计算转股价值提升到94.44元,溢价率降低到30%,当前价格基本合理,已经反应下修到底的预期。
$迪贝转债(SH113546)$ :转股价格从13.72修正为12.03,底价为12.027,下修到底,值得点赞。按照正股迪贝电气当前价格12.29元计算转股价值提升到102.16元,溢价率降低到20%,当前价格基本合理,已经反应下修到底的预期。不过考虑到它的规模只有2.3亿,下修以后性价比进一步提高,值得继续关注。
另外,智尚转债公告未来1个月内均不下修;
......
本周市场继续反弹,表现最好的中证2000指数上涨4.44%,表现最差的上证50指数上涨0.04%;
转债市场同样反弹,中证转债指数上涨0.57%,集思录等权指数上涨1.39%。我们的实盘本周盈利34531元,上涨1.82%,今年的收益率为-3.26%。
再看一下可转债的中位数,目前为112.061,和上周的110.471相比上涨1.4%:
我们的转债组合,并非采用单一策略,而是多策略并行,具体策略可以参考历史文章:可转债摊大饼,跑赢大盘127%,这才是稳稳的幸福!
目前持仓以低规模为主, 同时兼顾低价、低溢价指标。
当前组合仓位大约9成,共持有28只转债以及部分ETF基金。转债组合的平均价格118.47元,平均溢价率28%,平均规模4.8亿:
本周操作比较多:减仓华源、超达,清仓天箭、杭州、商络、成银、湘油泵、龙星,建仓纽泰、百洋、金沃、天阳、丝路、30年国债ETF、龙净、$永和转债(SH111007)$ ,加仓宏丰、东宝、维格。
关于具体调仓操作和详细逻辑,均在知识星球和VIP群同步分享。
风险提示:
1 本文所提到的观点仅为个人思路整理,不可作为任何形式的投资建议;
2 笔者可能持有文中提到的品种,不排除屁股决定脑袋的嫌疑,并且随时都有买入或者卖出的可能;
【已核准、待发行的配债股】
高含权前5名:安全垫高
华康医疗:百元含权35,发行规模7.5亿
严牌股份:百元含权28,发行规模4.68亿
宏柏新材:百元含权23,发行规模10亿
远信工业:百元含权17,发行规模2.865亿
湘油泵:百元含权16,发行规模5.77亿
低规模前5名:炒作概率大
聚赛龙:百元含权14,发行规模2.5亿
集智股份:百元含权11,发行规模2.55亿
伟明环保:百元含权1,发行规模2.85亿
远信工业:百元含权17,发行规模2.865亿
嘉益股份:百元含权6,发行规模3.97亿
【转债强赎提醒】
已经公告强赎(或者到期):
招路转债:最后交易日3.20日,当前溢价率为0.34%;
瑞鹄转债:最后交易日3.26日,当前溢价率为-0.58%;
科伦转债:最后交易日3.26日,当前溢价率为0.16%;
海澜转债:最后交易日3.28日,当前溢价率为-0.8%;
淮22转债:最后交易日待定,当前溢价率为0%;
接近强赎标准:
贵轮转债:还差1天,当前溢价率-1.56%
淳中转债:还差2天,当前溢价率-0.98%
大秦转债:还差3天,当前溢价率0.76%
翔港转债:还差3天,当前溢价率0.05%
永和转债:还差5天,当前溢价率1.11%
科思转债:还差5天,当前溢价率0.64%
思特转债:还差6天,当前溢价率9.85%
华统转债:还差6天,当前溢价率5.41%
国光转债:还差7天,当前溢价率0.56%
福蓉转债:还差9天,当前溢价率15.91%
伊力转债:还差9天,当前溢价率3.71%
金盘转债:还差10天,当前溢价率-0.63%
商络转债:还差11天,当前溢价率-0.01%
【A股打新】
星宸科技:创业板,视频监控芯片的研发及销售,发行价16.16,募资6.81亿,发行市盈率15.34,行业市盈率27.73,积极参与。
自媒体:猎人笔记
都在鼓吹牛市来了,那该走了。忽悠进去的出不来