大家好，我是猎人。
又到了周末复盘时间，不过先聊两个事情。
一个好消息，是天路转债周五晚上公布了下修结果，本次下修到底！
转股价从6.99元下修到5.42元，转股价值提升到102.4元，预计明天会高开，不过考虑到正股属于水泥行业，想象力一般，下修利好落地以后，不太值得进一步关注了。
一个坏消息，是转债市场的中位数再次超过130，非常接近年初的历史最高点131.501元。
上次创下最高点后，转债市场快速调整，一直调整到4月底，无论是中证转债指数，还是转债等权指数，还是中位数价格，都出现了大幅回撤。
那么这次再次超过130以后，会不会大跌，要不要清仓呢？
这个还是要辩证的来看，因为转债的估值其实是动态的，会受到正股的影响比较大。
年初新高以后转债市场的下跌，不光是因为当时的转债市场估值较高，更直接的原因是大盘开始调整，其实它和国证2000指数的调整周期是一致的。
当转债市场的估值在历史数据中处于相对高位时，适当的控制仓位是有必要的，比如我们的仓位最近一直在6成左右。
但是完全清仓离场，好像也过于谨慎了，不如参考小盘股指数（国证2000和中证1000）的走势来进一步进行仓位控制，毕竟当前它们还是处在不断新高的过程中。如果将来这些指数出现明显的下跌趋势，那么最好是降低一下仓位。
另一方面，新规落地尽管对于转债的底层逻辑没有影响，但是对于交易层面的影响还是很大，其中有两个变化：
一是成交额大幅下降，成交量从7月底的1177亿，下降到本周五的684亿，下降幅度达到42%。
二是日内波动大幅下降，不论是妖债，还是正股涨停的个债，整体上涨的幅度都有所下降。
我认为这种影响是短期的，炒作资金可能会休息，但是不会离场，毕竟转债作为大A中极少数可以支持T+0的品种，参与的性价比还是非常高的。
在这种波动性下降的市场中，需要在降低短期预期的同时，尽量在相对低位潜伏，不要追高，并且要更加重视正股的基本面、估值和走势，因为股债联动会越来越多。
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本周市场行情不错，整体上涨，表现最好的宽基指数是国证2000指数上涨3.12%，而表现最差的是科创50指数下跌1.7%。
本周中证转债指上涨1.17%，转债等权上涨1.65%。我们的转债组合本周上涨1.94%，2022年收益率12.11%，创出新高：
我们的转债组合，并非采用单一策略，而是多策略并行，具体策略可以参考历史文章：跑赢大盘97%，守正出奇的转债大饼策略！
目前持仓以低规模为主，同时兼顾低溢价、低价指标。
当前组合仓位大约6成，共持有21只转债，平均价格134.76元，平均溢价率34%：
本周主要操作有：
$裕兴转债(SZ123144)$ ：周一上午建仓，当时看中的是光伏薄膜概念，并且股价回调到30日线附近企稳，是潜伏的好机会。
随后连涨4天，我们在周五止盈清仓，4天盈利12%。
$迪森转债(SZ123023)$ ：上周五尾盘建仓，看中它是因为双低，同时公司积极下修，走势看股价也是回调后再30日线附近企稳。随后本周三和周四两天大涨，于周四止盈清仓，4天盈利接近10%。
$亨通转债(SH110056)$ ：本周建仓，正股亨通光电具有特高压及海底光纤光缆概念，受益于风电板块。7月下旬开始风电板块整体回调，近期有企稳迹象。
哈尔转债：......
全部的调仓操作和详细逻辑，均在星球同步分享。
风险提示：
1 本文所提到的观点仅为个人思路整理，不可作为任何形式的投资建议；
2 笔者可能持有文中提到的品种，不排除屁股决定脑袋的嫌疑，并且随时都有买入或者卖出的可能；
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转债发行早知道：
今天晚上又有1只转债公告发行：
大中矿业公告，15.2亿的可转债将于8.17日发行！
主营业务是铁矿石采选、铁精粉和球团生产销售、副产品机制砂石的加工销售。
初始转股价为11.36元，当前股价11.34，转股价值为99.82。
每股配售 0.0010079 手可转债，993股可以配1手，百元含权为8.88元，新债按照125的价格计算的话安全垫为2.2%。
因为是深市转债，不存在一手党。
松霖科技公告，6.1亿的松霖转债将于8.17日上市。目前转股价值为90.29元，具体的价格分析我们会在周二晚上来分享。
转债强赎早知道：
齐翔转2周五达到强赎标准，公告不强赎，并且未来6个月均不行使提前赎回的权利。很可能这个消息提前被市场知道了，因为近两个交易日转债走势明显强于正股，溢价率提升了4个点。
临近强赎转债提醒：
伯特转债：还差1天，当前溢价率0.77%；
银轮转债：还差2天，当前溢价率19.47%；
金博转债：还差3天，当前溢价率14.55%；
泉峰转债：还差5天，当前溢价率17.61%；
牧原转债：还差5天，当前溢价率14.48%；