大家好,我是猎人。
周五的转债新规,短期来看肯定是利空,可能会对市场产生较大的影响,具体分析我已经在周五聊过了,没有看过的话可以点击链接查看:
新规对于双高妖债的影响可能比较大,其他品种只存在情绪上的影响。
对于我的持仓而言,其实含“妖”量很低,通常意义上的妖债我们一只也没有,但是仍然不排除因为情绪导致整体吃面的可能。
明天如果出现杀跌情况,我会重点关注两个方向:
一是低溢价品种,如果出现正股上涨、转债反而下跌、甚至出现折价的话,大概率是机会;
二是小盘品种,如果低价小盘转债出现大幅下跌的话,也可能是黄金坑;
最差的情况是全市场出现全面杀溢价的情况,这样所有品种都会下跌。
但是当前的转债市场和2020年已经不同,不论是机构还是柚子,都已经深度参与进来,我相信调整过后新高是早晚的事情。
01
大A本周继续走出独立行情,几乎所有宽基指数全部上涨,其中表现最好的创业板指数上涨3.94%,表现最差的科创50指数下跌0.98%。
转债市场本周同样上涨,中证转债指数上涨0.96%,转债等权指数上涨1.94%。我们的转债组合在分散+不满仓的情况下本周上涨2.19%,2022年收益率5.33%,继续领先所有参考指数。
可转债中位数从上周的121.64元,上升为本周的124.15元,上涨2.1%。
02
我们的转债组合,并非采用单一策略,而是多策略并行.
目前持仓以低溢价为主,同时兼顾低规模、低价指标。
当前组合仓位大约7成,共持有22只转债(另外还有2%的沪深300指数基金),平均价格136.28元,平均溢价率20%:
本周调仓动作比较多,主要是清仓了很多暴涨的转债,同时进一步把弹性小的品种换成弹性大的品种,比如:
嘉澳:周一建仓,随后连续上涨,周三清仓
君禾:周一建仓,周三暴涨清仓
尚荣:周三建仓,周四暴涨清仓
天能:上周二建仓,周五暴涨清仓
联创:周三大涨,清仓
锋龙:周四暴涨,清仓
详细调仓操作和逻辑,均已在X球同步分享。
风险提示:
1 本文所提到的观点仅为个人思路整理,不可作为任何形式的投资建议;
2 笔者可能持有文中提到的品种,不排除屁股决定脑袋的嫌疑,并且随时都有买入或者卖出的可能;
03
明天又有1只新债发行,祝大家多中签!
通裕转债,评级AA,发行规模14.85。
正股是通裕重工,市值113亿。
主要业务:大型锻件、铸件、结构件的研发、制造及销售。公司主要产品包括风电主轴、管模、压力容器锻件、其他锻件、锻件坯料(钢锭)、冶金设备、粉末冶金产品、铸件、核电业务、风电装备模块化业务
估值来看:估值不低,滚动PE为48.04,高于风电零部件行业均值34.28
业绩来看:过去两年业绩波动较大,扣非净利润20年同步增长55%,21年同比下降31%,今年1季度同比继续下降60%
目前转股价值为105.05元,当前上市的话价格可能在128左右,积极参与,我会申购
发行规模只有4.4亿的瑞鹄转债将于6.22日也就是下周三发行。
因为发行规模小,叠加大股东持股比例高,实际流动规模较小,未来上市后炒作的可能性较大。
不过从走势来看潜伏党已经把价格推高,在正式公告出来以后最好不要再去抢权了。
中辰转债将于6.2日也就是下周二上市,当前转股价值100.64,具体上市价格我们会在明天晚上来分析。
04
又有转股价下修议案被否决了,它就是$博杰转债(SZ127051)$ ,也是今年第3只被否决的下修,明天妥妥的下跌。
和之前两只不同:
天路转债:溢价率40.65%;上22转债:溢价率14.93%
这两只的溢价率不是特别高,后面一波行情起来,还是有达到强赎的可能的。
但是博杰转债呢?溢价率高达125.64%!
这要正股走出翻倍以上的行情才可能解决转债,这样的情况下,还不愿意下修,可以直接拉入黑名单了。
临近强赎转债提醒
艾华转债:12天达标,还差3天,当前溢价率13.12%;
嘉友转债:11天达标,还差4天,当前溢价率0.72%;
赛伍转债:10天达标,还差5天,当前溢价率4%;