不错的文章
我个人投资转债,只打新和买入100以下的。
行情好起来,大家的心也躁动起来。之前没有仓位的同学,就开始琢磨要怎么样上仓位。所以,最近后台收到了很多消息,问:
有没有新的转债组合?
你之前的转债组合现在还能入手吗?
看到$中证转债(SH000832)$也马上就创出新高:
考虑到很多新朋友都是奔着转债的低风险来的,所以忍不住出来给大家泼一盆冷水:
买转债也不一定就是稳赚不赔的。
先来看一下当前转债市场的统计情况,我也是最喜欢通过这个统计来看当前转债市场的水位情况:
我们可以看到,和去年的黄金坑相比,现在转债的整体水位已经升高了很多了:
仅仅有16只转债低于100元,占比9%,溢价率最低为28%,也就是说想在低于面值的情况下买入低溢价转债已经不可能了;
正是因为这种情况,淘金的朋友就会退而求其次,从100-110的区间里挖金子,总共71只,占比40%;
胆子更大的,就直接从110-120的区间里挖掘股性更好、正股的趋势性更好的品种去了。
不得不说,转债投资的策略也是具有多样性的,有低风险的只买低价转债,也有风险稍微高一些的买高价折价转,或者结合正股趋势进行择时,都是好的策略。但是想告诉一些刚接触转债的新朋友:高价转债和股票一样,也是会有大的回撤的可能的,在您决定买入的时候就要做好心理准备。
我曾经在3月份建了一个模拟组合:低价股的可转债,曾经一度涨势良好,不过在随后4、5月份的时候回撤也是非常大,贴几个标的的走势看一下:
铁汉转债:
吉视转债:
利欧转债:
尚荣转债:
可转债的保底性(如果不违约的话),需要有两个要素:
1. 买入价格低于到期赎回价+利息,或者简化为:税前/税后收益率为正;
2. 持有到期,中间不卖出。
如果您买入价格过高,又没法坚持到持有到期,那么,不好意思,您是有可能出现亏损的。
如果是110元以下买入的话还好,抗一抗就能熬过去了,如果是120元以上买入的话,真的出现4、5月份的大跌行情,死熬的感觉也不会好受的。
在交易前,了解它的风险,根据风险指定对策:
• 100元以下摊的大饼,风险极低,可以轻松持有;
• 110元以下摊的大饼,通过精选正股,风险是相对可控的;
• 110元或者往上,您如果再想摊大饼的话,对不起,真的有点晚了。
看了一下,我的精选转债组合“千里之行-可转债”目前持仓中有75%的转债价格已经超过110了,所以无脑抄作业已经不适合了。
也不是的,只是说买入前要了解风险。对于高价转债,不能死扛,如果出现变化,要懂得及时止损。
因为转债具有T+0、交易成本低等特点,即使在价格略高、有轻度溢价(10%左右)的情况下,转债还是有交易的价值的。
比如113的$蓝思转债(SZ123003)$,118的中来转债,124的$水晶转债(SZ128020)$,从行情热点和正股趋势来看,都是中短线持有的不错品种。
为什么我很少在文章中提到类似的标的呢?因为不确定性比较大,一旦趋势逆转,这种标的还是需要及时止盈、止损的。
各位老铁,可以留言来分享一下,你们是怎么看待和操作高价转债的?
原文首发于同名公众号:猎人投资笔记,欢迎关注!
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我个人投资转债,只打新和买入100以下的。
截至目前,可转债的违约率为0,所以假如是无脑打新或者不高于面值购买,刨去时间成本,买可转债是稳赚的。除此以外的交易,一定要熟知相关转债条款,溢价数据,交易规则,转股操作等才行。举个例子:目前出现一种新的苗头,在小市值公司发行的小型可转债里面,多次出现单日内暴涨暴跌的情况,出现了一定的坐庄投机现象。经验欠缺的投资者很容易就上当被割。
唉,本来昨天提示一下风险,没有想到今天会是这种场面$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
有持有价值+有额外期权收益,缺点就是没有杠杆,
拉长周期看,属于可以稳赚的标的
定投兴全可转债基金
都是人才啊,高于95以上的转债我看都不会看一眼。
关键在于买入成本与分散风险。
6年涨到130,或者更惨6年100多点