昨天看了@DAVID自由之路 漫谈轮动策略，有点感慨，大家知道我最早的时候是林奇的忠实粉丝，主要侧重于寻找成长股，这也是大家对于他的粗浅看法，我当初也不例外，后来随着不断地投资和深入，发现其实他的策略可能不像大家想的那么简单，我感觉虽然林奇书中很提倡成长股的威力，但是他对于资产负债表其实也是相当看重，而且对于成长股给的估值也并不是大家想的那么高，另外一个很重要的问题在于，确定的成长股非常难找，你的能力圈里面可能就那么几个，而非像大家想的那么多。后来跟着david学习了一些他的思路，我自己的投资体系也在慢慢改变，学习大师没有错，但是简单的模仿不去思考，最终你会一无所获，随着不断的投资深入，我对于自己的体系也渐渐明确，那就是不断地在低估值公司进行轮动，当然我会根据自己的主观判断未来公司是否会向好，前提是对这个行业和公司有一定的了解，昨天@魏员外 贴了从13年开始的净值曲线，我回去自己也看了一下，大概在2.6左右，年化收益率接近40%，和他的看法一样，我认为这个收益率是不可持续的，明年或者后年下降，对此我已经做好充分的准备。
接下来说说自己的一些看法：
分级基金，债券等：david对这方面是高手，前几天也说过，其实机会都不是太多，不过最后两个月的打新算是给大家最后的无风险机会，大家应该尽量抓住， 如果为了打新非要配置a股资产，我至少是不会这么做的，如果大家要做尽量买一些大蓝筹，毕竟你主要是奔着打新收益去而非股票增值。
a股：估计明后年没有任何买入的打算，手里持有的公司也已经不多，经过这轮上涨出掉了一部分，还剩下美的集团，一汽轿车（最多持有到明年整体注入期限），国投电力，云南盐化（这个停牌后估计也要处理掉）。
b股：应该不会大范围买入，持有美金部分等待一些转板的套利机会，港币方面只持有小天鹅b，当初买入b股的时候，很多人和我说b股流动性差，应该买入小天鹅a，当时我虽然没说什么，但是我想到了中国石油，08年中国石油上市价48，流动性足够更充分，有多少人及时卖出了？目前小天鹅b比小天鹅a的价格还低20%多，回头看我的买入日期，如果买入的a股而非b股，同期我的损失是20%多，而b股我目前基本持平，而同期大盘下跌了10%多，证明低估值股票的策略在目前这个短时间来看还是比较成功。
港股：近期和明年主要买入的方向，港股的问题很多，老千股，香港部分居民对内陆的不友好，香港经济方面被边缘化，这是大伙一致不看好的原因，给我提醒和警告的朋友也不在少数。我很感谢你们，其实我们投资中很有意思，悲观的时候，大家会把所有的负面情绪放大，等到乐观的时候，又把乐观因素无限放大，而我最后考虑的只是价值和价格的比较，会把其他因素尽量忽略，因此我坚定地认为港股很多公司的价值目前是低估的，当然我不知道这个低估的情况会持续多久，就如同我们无法知道创业板的高估会持续多久一样，但我想如果一个公司真的有价值，它早晚会被发现，只是有的时候需要时间来证明。
美股：美股已经连创新高，如果在港股的投资得以成功，我会踏上这片领域，目前对我来说还是多看少动。
另外以后文章也会发在我的微博，名字和雪球的名字一样，期望大家关注，也想让我的家人朋友知道我一直在干嘛。