小王动

讨论

讨论

转发：我举个显而易见的例子吧，山东黄金的roe长期表现随着金价长期上涨是越来越低的。
也就是说，黄金股随着金价上涨pb中枢需要不断下降，因为越挖成本曲线越陡峭，成为垃圾。而这也是金价中枢不断抬高的另一个因素。

讨论

转发：我估计市场慢慢会认识到绿电对电价体系的冲击的，到时候其他电力股补跌。

讨论

//@metalslime:回复@日T大师: 有色股成本曲线中，黄金成本开采非常陡峭，都挖出来后是总利润是低于市值的，后期黄金开采亏钱也有可能。 铜还行。 黄金股在我真的研究明白后就知道了，这东西只能留给做策略的吹着玩拿去骗人用。

讨论

转发：绿电建的太多了不好消纳，完全市场化场景下电价自然下行，这样压低一些项目的roe。
绿电项目，集中式电站立项要求回报率不低于6%，新项目大量弃风弃光后叠加竞争性电价压低新项目回报率，所以我之前写的很详细，新项目本质是给老项目兜底，现在的新项目靠未来的新项目兜底roe，尤其是光...

讨论

今年开始，收并购大年。

讨论

转发：供给创造需求模式的崩塌

讨论

转发：好的绿电资源已经基本都在上市公司了，以后的项目回报率会越来越低，这些低回报率的项目给绿电自由交易市场去定价，高回报率项目则负责赚钱。

讨论

转发：有些东西本来应该整理成长文的，但是最近掏兜环境让我十分恶心，简要写一写算了。
关于绿电市场化后未来的走向推演。
一、国家要求的集中式电站回报率达到6%才可以立项，分布式光伏推广期间户用安装承诺回报周期8-10年在未来的电力交易市场均无法实现。
1. 目前绿电已经绝对过剩...

讨论

转发：在远期，更远期的新建项目收益率按照lpr+2%设计的时候，22-24年建设的绿电资源也会成为印钞机。 在几大发电类资产里，绿电将是未来降息获益最大的行业。

讨论

转发：绿电最终就是未来新项目会维持一个lpr+2%的投资回报基准，低于这个回报无法立项。这个终局未来可看作远期的成长性，实现这个的路径过程会比较复杂，但是最终大概会实现/
至于为啥24-25这两年roe下降提前要买。
主要是绿电的集团化很强，竞争格局是在变好的，roe下滑这两年利润端压力...

讨论

讨论

回复@轮船小水手: 厉害！看公开信息处处都洋溢着改善的细节，但是要反应到报表中，至少也得到3季度11月的事情了。//@轮船小水手:回复@小王动:基本边际改善也是巨大的～

讨论

技术面+催化剂+同比低估

讨论

转发：从财政角度看帝国秩序的演变。以同治中兴那一段为例，曾和李能够在长江中下游与太平天国来回苦苦周旋，关键是在财力上得到了清帝国最富裕地区的支持。团练制是建立在财权、事权基础上的。从全球贸易的视角，上海、江苏、浙江、安徽四省交界处，清廷、天国、曾李、中外商人四方的博弈，都是围...

讨论

讨论

讨论

讨论

//@metalslime:回复@阿小达啊: 不合适。互联网当年最开始大家以为会有非常多商业模式，但是还是走上了巨头中心化的道路，这个过程其实是互联网取代了线下的零售、娱乐、媒体等等功能，并将这些原有的线下需求整合到线上。
ai时代巨头强化，原有线下的生活方式进一步转移到线上，更多的小时...