再见比亚迪不知不觉持有比亚迪三年了，成本早已是负数，是时候分点精力看看A股的大千世界了。记得最早认识比亚迪是因为买了宁德...

不知不觉持有比亚迪三年了，成本早已是负数，是时候分点精力看看A股的大千世界了。

记得最早认识比亚迪是因为买了宁德时代，当时宁德新股刚上市，1000来亿，基于电动车全面替代燃油车的判断，觉得宁德低估了，后来由于迪粉的乱入 [俏皮] ，研究了比亚迪，一研究不得了，这不更低估吗，果断切换至比亚迪。虽然从目前看，二者涨幅差不多，但从未来前景看，显然，持有比亚迪比宁德安心多了。

这两年，得益于注册制的加速推进，A股长期投资的力量显著增长，各种茅涨得飞起，更多的人从PEG估值切换至DCF估值，俗称按计算器，许多坚守价值的比亚迪投资者都获得了丰厚的回报。比亚迪的帖子我是一个不落，记得当时股价低迷时，有天桥数过往车辆数量的，有和宁德粉、长城粉、吉利粉等等论战的，精彩纷呈，从讨论中能学到很多东西，刨去屁股坐歪吵架的，基本上说比亚迪不行的都是说品牌不行的，要么就是觉得估值贵的，而这恰恰是认知问题，为此我写了篇长文厚积薄发——写在比亚迪爆发的前夜，目前来看，前面几点争议很少了，只有估值贵不贵的问题了。

持有的过程中，不仅有股价起起落落的考验，也有各种大V的Diss，包括方丈和大道都明确表示过看不懂不会碰，确实很难坚持，但回头想想，大V花在比亚迪上的时间哪有我花的时间多，再加上还有个超大V芒格在坚定持有，我也就用实际行动坚持了下来，目前来看，结果是好的。

比亚迪的孔已经打好了，后续也不准备卖出了，等芒格李录什么时候披露减持的时候再回来看看，剩下的时间找找小而美的企业，今年运气不错，就找到一个光峰科技。

认识光峰是因为两年前买了激光电视80L5，当时就想看看激光电视股，结果随便搜搜找到了海信家电，一看占比太低就没管了，两年后想起来再看发现原来应该是海信视像，又由于光峰投资者的乱入认识了光峰科技，不得不感谢雪球 [捂脸] 。

与比亚迪以比电现金流支撑全产业链研发成为极个别不亏损的电动车企业类似，光峰靠影院业务持续现金流支撑榕树模式持续在激光显示领域投入研发，都是实打实的一步一个脚印。

这两年书看得少了，后续的超额收益在哪里，仍需不断求索。再见比亚迪，愿我归来时，你早已坚如磐石。

走之前再预测一下，比家的混动不仅抢自家燃油车的份额，还抢其他家燃油车的份额，其他车企的混动将只能抢自家燃油车的份额。

$比亚迪(SZ002594)$ $光峰科技(SH688007)$

宓悦2021-09-26 09:48

车是交通工具吗？当你被问起这个问题时，答案一定是肯定的。但细想一下，交通工具的本质是将人从a点运送到b点。而追溯一下，其实车的诞生就是贵族的奢侈品。在车出现之前人类就有从a到b点的需求。我的目的是从a到b点，你为什么给我弄辆车。（就像当年T型车的创造者老福特说的，我要一双手为什么来了一个人）。
有人说T型车的出现让车辆开始普及，但是否能证明当时的西方社会，每个人都有实力买得起T型车？即使到了今天一辆车的价格，能上路也要大几万吧，而且油费、保险、保养及其他费用，即使停着基本上每年也会花上大几千吧。这样的价格和消耗也不是能全民普及的。然而是谁让这不可能变为可能呢？
“预算不够？没关系我给您申请三年购车贷款，算下来一个月才一万多。”“您有购车资格啦，简直是天上掉金块砸到您了，现在一个指标就值几万，您只买辆十多万的车，都对不起您的指标。”当然不仅是销售，还有“教育”。“上班的同事都有车，自己没车总觉得比人矮半头。”“小区里的人都有车，只有自己每天走着进大门，看到人家在车上看自己的眼神，简直是异类。”“发了年终奖，一家人凑凑正好能买辆。”“上班那么远，乘公交等着没谱，地铁能把人挤成相片，总不能挤一辈子地铁。”“自己辛苦奋斗那么多年，总该学会心疼自己。”“一个人最好的年华就该有一辆爱车陪伴。”
而当你有了买车的念想，就会发现车这东西能满足你的任何需求和虚求，虚求是啥参见网页链接。品牌，车型，大小，长短，动力，舒适性，越野性，承载能力。各种分类各种型号各种款式只有想不到，没有做不到。而且价格也真是做到了无缝衔接。“20万您嫌贵，这有一款同级别的，只是车载屏幕小了点，比刚才那款便宜2000。”“什么您就差2块，没关系，这还有一款同级别的，就比刚才那款少了根螺丝。”
刚买车时你的需求是从a地送到b地，但你一旦上了道，被教育后就有了更多“虚求”。
您想要更舒适的座椅，（其实就是在车上放个沙发）。但车上加沙发可不是车的价格加沙发的价格，因为这叫舒适型轿车，所以价格比普通车至少也要翻个倍。
您要能乘坐的人多，（就是在车上多加把椅子）。但这可不是车加个椅子的价格，这叫MPV。价格是普通车四倍。
您想体验推背感，驾驶乐趣。（就是给发动机加几个气缸），但这可不是加个气缸的价格，这叫超跑。您要花普通车十倍的价格。您嫌贵没关系，我们还有电车款，电车提速就是把供电功率加大就行（就是改个变压器），所以价格也更亲民。但可不是普通车加变压器的价格，这叫纯电动超跑，价格也要比普通车翻两番。
您想要更好的越野能力，（就是换四个大车轮子），轮胎尺寸越大，纹路越深，抓地越强嘛。然而可不是换个轮子的价格。这叫SUV，价格至少要比普通车翻两番。什么您还想着大沙发，没关系换大轮子加上大沙发，这叫豪华SUV，价格又比普通SUV再翻一番。就像玩麻将，只要想出一个叫法就能加一番，就能多要点钱。
当然也少不了商家为你量身定做的各种套餐或者说套路，“您做个全车贴膜，给您便宜2万，不是车便宜两万，是贴膜原价4万，您提车加贴膜能给您便宜两万。”“如果在我们这上全险，可以给您申请低息贷款。”“您想加装运动款轮毂，只要再加个全车包围，我们还可以送您两次保养。”
经过与销售的论战，占了无数“便宜”，刷卡刷码喜提爱车时，才知道到底掏出去多少钱。而随着价格的提高，也与从A点到B点的初心越来越远。
车就这样连哄带骗普及到了每个普通人，它可以不是交通工具。（远的地方还是坐高铁，因为省钱，速度快，不用承受驾驶疲惫。近的地方堵车严重，关键时刻赶时间还是不敢依赖汽车。）而且车子一动，油费，高速费，停车费（你先得能找到车位才有资格交停车费），还有因为开车不慎交的罚款，及修车费等等。所以汽车真的不是普通百姓出行首选。但是确实是普通百姓的必须品。因为别人有，你没有就别扭。就像朝着人群反向走，哪有那么大的勇气。如果能这样做的肯定是高手，请参见网页链接。也就是说普通人根本做不到，所以普通人还是需要一台车。
上面都是说的车的“好”，下面再吐槽一下车的坏。
使用年限。当你喜提爱车起，他就进入倒计时，一般来说车的使用年限是十年（现在应该很少有人能把车开到十年的）。也就是说每年的折旧就是10%。时限一到，当时被销售忽悠买入的爱车就会变成一堆废铁，而你还不能把它卖给收破烂的，因为卖给他们这堆废铁也价值不菲呢。为了吸尽你的最后一滴血，你的废铁会被强制要求去报废解体厂，在这里废铁也会再给你折个价，还要交付解体费、垃圾处理费等，最终到手的就是包烟钱。
而车对于普通人的迫害还不在于购买时价格贵，而是他的购买后的各种消费。当你买了车，后续的消费很多就由不得自己，就像你撒了一个谎，就要用无穷无尽的谎去圆。
油费。当然如果你就放在停车场永远不开，油费会节省。但是没有人这么做，虽然他们也知道市区堵车停车不方便，外地开车又累又不划算。但他们还是会开，因为如果不开当时就不用买了，既然买了还要开，这样自己当初决策才没有错。并且厂商会告诉你，如果车年久不用，对发动机、各种线路、轮胎都是更大的损耗。车越开才越好，这是厂商教育你的。但是开就得烧油，油的价格也与车成正比，厂商会教育你，好车就得用好的油品。其实你不知道的是油品就像人品，其实各国各地的标准也都是不一样。所以你自以为为爱车加高标号的油品，其实也就是图个自我安慰。
保养。不管你开不开保养都是少不了的，而且如上所说貌似开比不开对车更好，总之保养这个坑你也是躲不开。同样好车就要更好的保养耗材，价格也更贵。
修车。车是由零件构成的，所以一辆车所有的零件加在一起应该是这辆车的价格。然而现实可不是这样，找懂行的人算一下就知道，在修车厂或4s店，如果一辆车的零件加在一起可能要价值几十辆车。而且越贵的车，他的零件整车比就越大。而车是有利润的，所以零件作为车的一部分，本身是有利润的。而零件作为独立的个体又叠加了利润。这里还不包括工时费。
也就是说，当你为车换某个零件，这个零件赚了你三部分钱，第一是这个零件作为车的一部分时的利润，第二这个零件作为一个独立个体存在时所叠加的利润，第三用新零件代替旧零件时再次叠加的利润。总觉得这三件事形成了一个不可能三角，从逻辑上是讲不通同时收取三部分钱的依据。当然人家还是收了，而且还是老规矩越贵的车收费越贵。
保险。其实如果你老老实实遵守交通规则，根据有关要求，只需上个几百块的交强险。但没有人这么做。为了体现对爱车的爱，人们都会把能保的都保上，美其名曰全险。全险当然保的全，平时爱车刮刮蹭蹭的，基本上保险都能保。代价是贵，你的爱车贵，保险也就随着贵。有意思的是当爱车遭遇划蹭，需要出险，修车厂会告诉你，这点小伤还是别走保险，因为一旦你出险，第二年的保费就会提高。而你修车这点钱还没有保费提高的多，所以还是自费修吧。就是如此荒谬，花重金买保险的意义是为了平摊风险，而真出了风险，却要自己买单。
还有停车、高速等，经常短途就意味着停车费高。经常长途就意味着高速费高。
我们暂且估算一辆车平均的使用年限是十年，折旧是10%，由于占大头的油费，保险，保养，修车费用都是与车价成正比，算起来每年上述的各种费用基本上要占车价的10%。当你喜提爱车，它就像一只蚊子趴在你身上，吸你的血（各种花费），而当这蚊子吸了十年终于吸不动了，就变成一堆比废铁还要廉价的东西，价值瞬间归零。
这让人不禁想到了一面镜子，镜子外是高股息股票，年增长率10%左右，股息率10%左右。镜子里面是车子，每年损耗10%左右，花费10%左右。当你买了一辆车，你所放弃的机会成本就是买入高息股。而十年后当你的爱车寿终正寝时，算一算它所花掉的钱，正是这支股票所挣到的！网页链接

再见比亚迪

作者：damonjeff

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