$海康威视(SZ002415)$ 昨天参加海康股东大会，亲身体会了一家伟大的公司。我自己的工作中也会接触到一点海康的产品，竞争力没得说，在细分市场里外企的产品没有竞争力了。相对而言，无线产品，国产替代的占有率还不够高。

回到海康，产品看似很多，主线逻辑很清晰易懂：围绕各种长短的波形展开采集、分析和数据呈现。行业布局在毛利率较高的领域。所以也就理解了海康为啥会做显示大屏。

围绕以上主线，海康在算法、智能制造等方面筑高墙。问AIGC的，是没理解海康的产品逻辑。海康的AI是关于采集到的信息（图像、声音、微波、X光等）的分析处理，与自然语言理解这种互联网应用没多大关系。

视觉AI目前可能还受到算力成本的制约，看到海康还在布局其他信号的采集分析，全面出击，堪称硬核。

让我感叹的一点是，海康本身是高端制造业，相关制造业场景的产品研发，可以根据自己工厂的需求来推进。质量检测、员工规范等等都是很刚需的应用场景。自身业态和产品研发成为良性的双螺旋上升。

品类多对于很多公司来说是大忌，但是对海康这样的公司来说，却是优势所在。海外市场下沉到很多细分领域，接地气，粘性更高。

作为第一次参加股东大会的菜鸟，感到可惜的是，参加股东大会的股东配不上这家优秀的公司，问的问题很外行。总经理大佬状态真好，很实在，亲和，思维开放。董秘小姐姐也很专业。总之，看起来是一家踏实可靠的公司。