$中国平安(SH601318)$
平安代理人改革不确定性还是很大，大白马成长道路阻且长。
保险公司的收益主要来源于浮存金的投资收益。
利润增长只有两大途径，一是浮存金的增加，二是投资收益的增加。
平安的投资盈利能力基本上与国家经济发展同步，既没有超凡的能力，也没有拖后腿。
其业绩的增长之前很长一段时间还是靠卖保险增加浮存金。
我们国家保险公司的业务架构，基本上是相对固定的管理层➕不断流动的保险销售人员，销售人员消耗完身边的资源，就会被不断替换。
这种模式显然不可持续，各大保险公司其实也都心知肚明，但很少有公司敢于突破改革。从这一点上讲，平安当得上一个伟大的公司。
但是，个人认为平安的改革目前来看，还是困难重重。
首先，其金牌代理人没有从根本上解决保险的业务模式。金牌代理人不过是这种模式中的佼佼者。就好比你年年比武挑选武状元，确实都很能打，但是也比不过别人手拿AK47啊。
其次，其他保险公司之所以不敢贸然改革，是因为目前保险业务已经达到了一个相当的规模，而这个规模靠的是中国特色的人海战术，好像一辆高速的货车，现在突然要把这些货物甩掉，很有可能导致翻车。
第三，我们国家保险意识其实远没有普及，目前最多是社保和车保。国家大部分人还处于小康水平，还有6亿人收入在2000元一下，近忧还没有解决，哪里顾得上远虑。当下购买保险，绝大部分人还是脑子发热下的冲动，这种特点注定人的效果更好，平安目前开发的各类平台，短期类效果不明显。
基于改革的不确定性，尽管平安当下的价格看着非常便宜，但买入还是要慎重。