$TCL科技(SZ000100)$ TCL未来成长路径。 以下只讨论TCL华星。 一，二季度开始并表苏州三星和茂业，苏州三星t10盈利能力参考彩虹股份，目前产能只比彩虹低10%，但是没有折旧，盈利能力超过彩虹股份，M10在19年即实现4.5亿利润，这两年行业整体利润翻了几倍，模组也受益。茂业收购业绩承诺每年2.8亿。二，t7产能爬坡，今年到60k，明年再爬满40k 三、明年t2折旧退出，增加税前利润25亿，四、23年t9it线投产爬坡，24年达到满产。五、今年销售收入预计700到800亿，明年全部计入三星和T7，销售收入突破1000亿，23年销售收入在1100亿以上，24年1300亿。以上根据一季度业绩说明会整理。