我有超过15年喝咖啡经验，瑞幸是最喜欢的品牌。留意瑞幸咖啡是2023年瑞幸开始9.9元，股价从20元一直涨到38元，由于没有美股开户问题，去年10月份才开始第一次买入成本27元，2024年2月份第二次买入24元，目前整体亏损28%左右。
瑞幸股价下跌最大原因，市场竞争过大没有形成有效护城河，内卷太严重，没有利润。 1. 9.9元价格战导致2024Q1从盈利到亏损
2. 库迪咖啡面对面竞争
3. 众多咖啡竞争者进入和蜜雪冰城这类茶品牌的跨界
我坚持持股理由：
1. 中国咖啡赛道可以有30年辉煌（参考日本咖啡市场和星巴克），目前瑞幸最有机会成功的，只输时间罢了。
2. 2024年Q1 瑞幸打败星巴克25年耕耘或是市场份额第一，动摇星巴克地位。
3. 最大竞争对手库迪咖啡，老板信用问题无法有长期支持（已经上黑名单欠30亿），我天天喝瑞幸要等几个但旁边库迪门可雅雀。库迪不可能打持久战，库迪倒闭是瑞幸股价上升催化剂。
4. 瑞幸目前是美国粉单市场，没有进入主板，交易波动过大可以理解。现在大股东已经谋求新投资人加入并商业运作上主板，特大催化因数。
投资策略：
不补仓摊平，静等Q2/Q3.等关键催化因数出现：
库迪崩盘/新投资人进入并进入美国主板市场/Q2-Q3盈利
精彩讨论
董翔06-11 12:22但斌说，要在大海里去找鲸鱼，而不是去烂泥塘里抓小泥鳅。我认为很有道理的，多年实践后我完全同意这个说法。简单地说，别在太难的行业、成功率低的行业里去选择。能不能做出来一两个？能，但并不是容易预见的。 扩大行业宽度后，的确有比较容易确定的选择。比如之前的asml、台积电、特斯拉等（英伟达其实也是），以及以后我认为可能出来的moderna等。我关注消费很多年，都觉得不够确定。瑞幸是极个别让我曾心动的，但是多次审视后，我感觉是他相对咖啡业同行最有希望，但过程还是会比较难，对投资者持有来说也不会容易。因此，我思考的是什么时点介入确定性最大、持有的时间成本和心理压力最小，就是我在前文里说的两个时点。好意提醒哈。
不耐烦熊猫06-11 11:28最近大家对瑞幸的护城河讨论了很多，大家说优质产品+高市场份额+卓越管理不是护城河，可能是不知道大家想过没有，如果严苛于护城河，那其实没什么可投的。茅台这样的公司又有几家？但你看欧美的餐饮股也好，可口可乐也好，国内海底捞也好，是汉堡不能学？还是可乐的口味不能学？还是火锅的服务不能学？为什么这样的看似没壁垒的公司跑出来了而且长期回报极佳。原来很多人有洞见，说咖啡本质上是个渠道生意，那可以看看瑞幸的前20号员工出来创业做的peekoo，为什么门店腰斩完犊子了，幸运咖也一直在，低价策略为什么挡不住之前瑞幸势如破竹？各行各业的门槛在变高，关键是一定规模后构建的竞争优势，消费品就是可以，要持续占领心智货架和现实渠道，持续投入且不犯错就可以。现在大环境不好，大家在线性外推很多东西，但长期看可能不是这么回事
董翔06-10 23:29最大问题是门槛太低。短期是库迪的事，可以关注库迪的情况，但长期不是库迪的事，未来很可能还有第二、第三个的库迪，还有便利店咖啡、茶饮跨界。有两个股价会有起色的时点。第一个时点是，如果库迪崩掉，库迪有可能垮掉，但不确定。第二个时点是，行业下沉到全国，量难增长且价格战打不下去了，一家独大且第二远远被落下的格局形成后，但别指望价格会大幅提高，roe会维持在较低的水平以阻碍新对手出现。现在离这个时点看起来还有距离，但这个时点出来后，格局就比较稳定了。$瑞幸粉单(LKNCY)$
昵称还要审核06-08 18:10现在买/持有瑞幸，只能说价格不高。从发展的角度来看，别看太高。回应你的观点：
1.内地咖啡市场是有增长空间，但大概率10年内都不会高于茶饮。尤其瑞幸之前那样垄断中低端咖啡的好日子不会再有，内耗成本也在上涨
2.没什问题
3.别抱太大希望库迪中短期会死。
每一点要展开，都可以单独写一篇。但说太多也没啥意义，市场的确有效，这个价格对应现在的情况已经很合理，没啥操作价值
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最大问题是门槛太低。短期是库迪的事，可以关注库迪的情况，但长期不是库迪的事，未来很可能还有第二、第三个的库迪，还有便利店咖啡、茶饮跨界。有两个股价会有起色的时点。第一个时点是，如果库迪崩掉，库迪有可能垮掉，但不确定。第二个时点是，行业下沉到全国，量难增长且价格战打不下去了，一家独大且第二远远被落下的格局形成后，但别指望价格会大幅提高，roe会维持在较低的水平以阻碍新对手出现。现在离这个时点看起来还有距离，但这个时点出来后，格局就比较稳定了。$瑞幸粉单(LKNCY)$
现在买/持有瑞幸，只能说价格不高。从发展的角度来看，别看太高。回应你的观点：
1.内地咖啡市场是有增长空间，但大概率10年内都不会高于茶饮。尤其瑞幸之前那样垄断中低端咖啡的好日子不会再有，内耗成本也在上涨
2.没什问题
3.别抱太大希望库迪中短期会死。
每一点要展开，都可以单独写一篇。但说太多也没啥意义，市场的确有效，这个价格对应现在的情况已经很合理，没啥操作价值
瑞幸的护城河还不明显吗？库迪倒下后，中国不可能再跑出来一个品牌影响和门店数量兼具优势的咖啡品牌，而咖啡市场还在持续增长。大多数人只是担心价格战和利润而已，只要形成了一定的垄断优势，利润只是时间和方法问题
6.18日小记 不到5天，股票从18升到23.10 ，离自己成本24元还差3%。
6.8 日讨论的4个上涨催化因数还没有暴光，估计台下激流暗涌。
唯一就是等，钱不会大风吹来，但是可以等出来
在医院附近的地铁站250米范围有三家瑞幸和2家库迪，竞争激烈。库迪门可雅雀，美好心情一天。谁会是大钲引进的大股东， 张磊我看好。毕竟目前国内能玩的赛道和好的公司不多，老美不会不让喝咖啡都改喝茶吧
就我个人喝咖啡的习惯，有manner自带杯我不喝瑞幸，有瑞幸9.9绝不喝库迪，如果这地方没有瑞幸库迪宁肯不喝也绝不会去喝奶茶店的咖啡饮料，包括幸运咖，那真的不是咖啡☕️
根据美团的数据，竞争激烈是因为咖啡行业去年还在加速。+30%。内地咖啡市场是有增长空间，但大概率10年内都不会高于茶饮。这个论断明显是错的，原因在于健康和成瘾诉求只会越来越强。
目前也是越跌越买，长线看应该问题不大。咖啡行业的头部品牌，瑞幸是唯一的选择。加盟一铺开，店铺一优化，产品持续更新，未来基本没有对手，咖啡的粘度是茶饮品牌比不了的
大股东谋求新投资人这点目前只是传言，如成真，那么反而对股价是压制，新来的，对于这么个历史肮脏，未来不确定性大的标的，不给个优惠价格怎么会进？