今天看到几个比较有价值的观点，摘录下来分享给大家。
一个是方三文对话李蓓的《未来五到十年是中国股市的白天》，里面谈到对于消费复苏的看法，李蓓认为中国居民的杠杆率已经很高，消费难以值得期待。这个视角观察的特别好，跟我们切身体会也比较接近，不是单纯的拍脑袋看多；有意思的是思想钢印对消费的看法是认为消费是未来信心的折现，对自己未来收入没有信心，就不敢消费。所以今年对消费板块要理性看待。
第二个是李蓓对互联网企业的看法是随着渗透率见顶，互联网企业已经属于基础设施企业，不再属于成长型公司。这种判断对互联网企业的估值模型影响非常大。
第三个是海豚投研《美联储降息：就差一个美版“余额宝”偷袭银行业的时刻？》，这篇文章里面一个核心观点就是美国银行现在的活期利息太低，很多活期存款都转向去买短期国债和货币基金，加大了银行业的资金充足的压力。这个观察的角度给我提了个醒，因为这两天黄金和十年美债都在大幅调整，市场认为前段时间欧美银行危机已经消散。那么从海豚的这个观点看，危机随时还会发生。
关于实盘交易这一块。昨天晚上打了点人民币多单的底仓，今天看来还是应该把仓位更聚焦在做多十年美债上。危机发酵的时候，一定还是美债狂飙；就算流动性危机不发生，那也是美联储放水避免，同样利好美债；如果美联储发疯了，加息至衰退来控制通胀，那衰退时期最佳的配置依然是美债。
所以，强烈建议买入十年美债！