喵喵昨天今天说的核心就是:当负面的因素被定价充分以后,也就是利空基本出尽,此时资产价格会被压到一个比较低的位置(我觉得具体行业要具体看,要看预期差,而不只是估值),而此时往往大众会处于麻木的状态,基于人性市场会天然屏蔽各种边际好转、各种好消息,并放大各种扑风捉影、子虚乌有的消息带来的坏情绪。越多的悲观预期,其实就是越高的安全垫,按洪H的话就是这些安全垫其实是别人提供的,因为他们太悲观了。历史的演绎不可能完全重复,但从来都有共性:周期永远是从低到高、估值一直由低到高、人性总是从恐惧到贪婪
经济数据非常差,通胀非常低。
理论上,这个时候,就应该宽松货币,但是,
8月份之后,甚至利率有所上升,为什么?
因为要稳定汇率7.3,利差越大,压力越大,甚至不惜
抛售美元,支撑汇率,但是这种支撑又造成了另外的问题
其他货币相对比美元贬值更多,也就是说,他国外贸更有优势,所以我们观察到
墨西哥对美出口数据已经超过中国。再看看具体国内外商资金:
外商再投资收益已经开始撤出中国,同时:
外资在抛售中国股票与债券。
所以,当出现上述困境,即内部经济疲软,外部状况恶化时,经典的宏观策略应该是,降息以及降汇率。
但现在的问题是,我们即希望刺激宽松政策,又不希望汇率下降。
所以能怎么办?
当然,我这里只聊了外部,内部房地产数据大家看到太多,我就不贴了。
我们观察由于到海外通胀回归,汇率压力已经边际好转。
所以,为什么我说现在是很好的做多A股时间点,因为大多负面都展示给你了。
当前,解决这个困境最明显的办法是通过财政宽松来支撑经济。
以及实施基于数量而不是价格的定向货币及信贷宽松。
第一个一万亿已经到位。
后面还会晚吗?
喵喵昨天今天说的核心就是:当负面的因素被定价充分以后,也就是利空基本出尽,此时资产价格会被压到一个比较低的位置(我觉得具体行业要具体看,要看预期差,而不只是估值),而此时往往大众会处于麻木的状态,基于人性市场会天然屏蔽各种边际好转、各种好消息,并放大各种扑风捉影、子虚乌有的消息带来的坏情绪。越多的悲观预期,其实就是越高的安全垫,按洪H的话就是这些安全垫其实是别人提供的,因为他们太悲观了。历史的演绎不可能完全重复,但从来都有共性:周期永远是从低到高、估值一直由低到高、人性总是从恐惧到贪婪
始终不明白为什么第一出口大国要保汇率?
哈哈,这两年开始流行一个观点,钱拿在手里越拿越值钱。
在汇率问题上,为什么中、日的选择如此不同?
现在只是明确了不能恶意唱空做空,说其他的有点牵强附会了。
如果这次危机更大点,未尝不是件好事
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外资抛国内债券,国内债券收益率应该上涨啊