美股的创新能力和并购能力不是我们能比的,而且西方世界的许可很难,大部分都是找大药企代理,我们应该对标的是日本,老龄化也是我们向日本看齐,武田才是我们最好的对标物
医药股某种意义上可以理解为维修和维护人的公司。
而事实上,还有一些更有趣的商业模式。
维修和维护那些长期有形资产的公司。
随着这类资产的平均年龄越来越大,维修与维护需求变得越来越旺盛。
并且这类资产通常受益于通胀(通胀导致更换成本增加)
简单的构建一个组合。
维护飞机的TDG
维护住宅的HD
维护机车的WAB
维护汽车的AZO
维护核电的CW
如图所示:
平均持仓的回测数据要显著好于组合2标普500,甚至高于组合3标普医药。
修理大型有形资产的企业比修理人的企业表现还要好
尤其在高通胀期依然表现亮眼。
当然,回测不代表未来,感兴趣的还可以加入其他行业的资产,比如修电梯的,修空调的等等
美股的创新能力和并购能力不是我们能比的,而且西方世界的许可很难,大部分都是找大药企代理,我们应该对标的是日本,老龄化也是我们向日本看齐,武田才是我们最好的对标物
很有意思的观点,第一次正视,年底有空可以研究一下
国外医药是可以涨价卖,国内出来就面临降价通道,一样吗?
逻辑没问题,类如啄木鸟这样的家装维护平台,如果制度完善,也可以似作永续经营行业,话说我这两年修家电和家居还在啄木鸟上消费了7.800,不过a股没啥类似的标地。
这类行业的公司往往低调、稳定,的确是长期投资的良品。
ZHUAN
维护飞机的TDG
维护住宅的HD
维护机车的WAB
维护汽车的AZO
维护核电的CW
挺有意思的
A股似乎找不到类似标的。
留存备用