给所有新进入投资市场朋友的一个建议。
与其考虑什么股票涨得快,什么行业有前景,这个价值投资,那个龙头战法。
最值得你考虑的第一件事情永远都是:
资金的成本。
那些张嘴闭嘴巴菲特的人不会告诉你。
伯克希尔及其子公司当前有1190亿美元债务,期限非常长,利息只有差不多3.6%
同时,伯克希尔还持有1010亿美元国债,收益率为4.3%。
这意味着即使伯克希尔这1000亿美元成本是负的,一年可以无风险套利43亿美元的利息。
这就是伯克希尔价值投资的小秘密~
这个世界过去十年,很长一段时间执行的是零利率。
当货币的时间价值为零知道意味着什么吗?
假如我有一个项目,给太阳做戴森球,预计4000年可以完成产生现金流。
没关系,这个项目可以巨值钱,并且被全世界吹捧,我只要给你看下现在大块光伏板就可以。
因为货币没有时间价值,4000年的现金流可以几乎无损耗的折现到今天。
大家可以觉得这简直是侮辱智商,但天才马斯克干的就是这个事情(我要去火星)。
为什么$Meta Platforms(META)$ 的元宇宙当前不能吸引投资者了?因为随着加息,货币的时间成本开始变得巨大,没有免费钱陪你在元宇宙里玩了。
当货币时间成本为零时,那些即时获得现金流的企业不值钱,因为银行也可以给我免费钱。
当货币时间成本增加时,那些即时获得现金流的企业开始巨值钱,用人话说,就是生钱机器。
这就是当今投资世界的巨大根本逻辑。
当美联储做出货币成本决定时,全世界都在屏息。
所有资产,不论类型,相关性迅速的提升到1。
希望本文可以帮助到你!