塔勒布的财务自由三部曲！

第一步，寻找极端斯坦。

先了解下什么是平均斯坦，极端斯坦。

平均斯坦，简单理解，样本内所有数据大差不差，罕有显著异常的数据。

举例：如果随机找两个成年男性的身高之和是3.5米，那么大概率组合是两个1.75米的，几乎不会出现一个0.2米，一个3.3米的，所以，男性身高就属于平均斯坦。

极端斯坦，简单理解，样本内所有数据差异性非常大。

举例：如果随机找两个成年男性的年薪总和是1000万，那么大概率组合是一个990万，一个10万，因为普遍平均年薪在10万左右，个别年薪会非常高（参考上市公司董事长），但几乎随机很难找到2个500万工资的。所以，男性工资就属于极端斯坦。

在平均斯坦的世界，世界是公平的，由于大家都大差不差，导致更少的竞争，而更少的竞争转化为更多的平庸。想要财务自由，你没有办法要求你的公司给你哪怕加薪20%，因为你不干，马上会有人替代你。

而在极端斯坦的世界，上帝是偏好风险的，风险转化为收益，风险驱动改变，风险探索创新，巨大的收益总是在那里诱惑着每一个人。

我们想象中的世界，大部分属于平均斯坦，而现实中的世界，大部分属于极端斯坦。

股市就是其中之一。

用通俗的话给第一步做总结，你想要实现财务自由，第一步要做的就是:

"明知山有虎，偏向虎山行"

第二步，远离遍历性灾难。

什么是墨菲定律？

简单点说，任何有可能发生的事情，只要时间足够长，就一定会发生。

专业点说，极端事件不可预测，极端事件的概率大于零。

塔勒布用更简单的方式解答了墨菲定律，也可以称为遍历性灾难。

轮盘赌这种游戏，表面看收益非常高，六个弹仓，一发子弹，你有六分之五的概率获胜，赔率也可以非常占优（开一枪1个W，没死给100个W），但是只要你持续的玩，即使赔率概率你都有优势，最后等待你的一定是坟墓。

因为轮盘赌是非遍历性的。

比如股市，你自己投资，对你来说，是时间概率。你去年投资了，今年投资了，希望明年也大概率还在市场投资。

而大家一起在股市投资，这是集合概率。

假如你在股市输光了所有的钱，那么，别人是赚钱还是亏钱对你来说没有任何意义了，即使大家都在赚钱，也不会对你有任何帮助，因为在时间概率上，你已经出局了，集合概率上再不同也无法挽回你的损失。

专业说法，时间概率与集合概率结果一致，我们称为遍历性。反之，我们称为非遍历性。

人类的大脑总是倾向于认为这个世界大多数系统都是遍历的，而现实中，几乎每一个人类系统都是非遍历的。

所以，现在你应该清楚，雪球上那些鼓吹如果当初15年之前买了茅台，现在就财务自由云云的观点，就是极其愚蠢的马后炮。

15年之前一堆茅台的人也可能买一堆其他垃圾股票。集合概率下，你看到茅台持有者盆满钵满，而时间概率下，其他买别的股票的投资者已经坟头草三尺高，这帮人已经没有办法在舞台中心亮相了~

所以，投资的第二步，一定要让自己想办法避免陷入非遍历性的灾难。

如何避免陷入呢？

通常的想法是，把你的投资分隔开，每一份独立的划分到一个可以承受彻底完犊子，但又不影响其他份的投资中去。

金融领域常见的办法是，将不同类型的股票组合在一起，将股票与其他资产组合在一起，尽量挑选反相关或者不相关的。

或者塔勒布的杠铃策略，80%资产投入无风险领域（比如现金，国债），20%资产投入到最刺激的领域，比如风投，创业等等

总结来说，这类策略的三个含义：

一，将风险分摊到不同遍历属性的事物上，减少单一负面影响。

二，靠平均斯坦收获稳定回报，靠极端斯坦收获超额回报。（比如你是公务员，你的工资就是典型的平均斯坦，然后你把钱投资了巴菲特的伯克希尔就属于后者）

三，各种未来不确定的领域，先拿出少量的钱投入再研究（没错，先投入再研究是索罗斯的必杀技），多“无心插柳”那些止损容易，回报不确定的领域。

用通俗的话给第二步做总结，你想要实现财务自由，第二步要做的就是提防:

“人无害虎心，虎有伤人意”。

第三步，锁定凸性机会。

在极端斯坦的世界，成本与回报的关系经常是：

当一个人押对的时候，会有很大的收益，但压错的时候，损失却很少。

当一个人压错的时候，会有很大的损失，但压对的时候，收益却很少。

让你选，你会选哪个？

这种无可争议的选择，就叫“凸性机会”

在期权市场，我们经常可以看到上面两者的现世报。

比如你专注于卖权，尤其是卖一些深度价外期权，平时，你总会收到一笔小的收益，可能会持续10年，20年，然后，一次大波动，直接回到解放前。

再比如你专注与买权，尤其是买一些深度价外期权，平时，你总会付出一笔小的损失，同样可能会持续10年，20年，然后，一次大波动，直接财务自由。（当然，这些是理论上，不是叫你买权）

买期权，就是典型的凸性机会，损失有限，回报无限。

这个世界几乎所有成功者都在利用凸性机会。

毕加索去巴黎之前，雇一堆大学生去巴黎的各个画廊转悠，每次都要问一嘴，在巴黎哪里可以买到毕加索的画。

不用一个月，所有画廊都知道毕加索这个名字，并迫不及待的想要见到毕加索真人。

当毕加索带着画来到画廊，很快就销售一空，一夜成名。

对于毕加索来说，通过损失雇人成本来换取凸性机会卖画成名。

对于画廊老板来说，凸性代表着潜力，购买毕加索的画就是一笔风投，老板也愿意赌一把。

回到现代，各种小店雇人排队打造热闹局面不也是异曲同工。

事实上，凸性机会的思考几乎关乎于每一个决策！

热衷看雪球的人，总会浪费一点个人时间（比如读本文，有限的负面影响），但是你可能会看到某种改变一生的观点（无限的正面影响）。

总结以上这些内容，其实放在实际投资中，第一步，大家应该都完成得不错，否者也不会下载雪球。

大多人问题出在第二步，第二步就好像大浪淘沙，雪球每一年的新人换旧人，内部原因都在此处（当然，一部分嘴盘无限资金常青树大V除外）

而第三步，一部分作用是雪中送炭（对冲第二步），一部分作用是锦上添花。

以上是塔勒布指导我个人投资还算成功的逻辑基础，不敢说包治百病，但逻辑根基还是比较深厚，希望对你也有帮助。

最后预祝中秋快乐！