招商银行、平安银行、兴业银行三季报,谁表现最差?
BANK研究僧
2021-10-30产品经理,财经领域创作者
兴业银行的三季报终于发布了,我们终于可以将招商银行、兴业银行、兴业银行放在一起比较了。从股价上来说,除了宁波银行,就数这三家银行价格高。由于宁波银行属于城商行,和全国性股份制银行在经营范围上有所差异,所以我们不放在一起比较。
将兴业银行、平安银行、招商银行三份报告摆在面前,我想起了当年研究生毕业时导师说过的话。论文能否通过,第一个要看的就是工作量,要让导师们知道你花了大功夫去研究一个方向。什么最能体现出工作量呢?研究方法多样性是一个,再有就是论文的页数。论文的页数是最直观体现工作量的标志。
先看三份财报的页数,兴业银行三季报17页,平安银行三季报42页,招商银行三季报26页。很明显,兴业银行的财报工作量最小。
工作量最小意味着什么?财报是用来披露经营发展信息的,工作量越大意味着披露的信息越多,投资者了解的就越多,也能说明银行对自己经营发展数据越有底气。
从财报的厚薄程度上,投资者会先入为主地感受到,兴业银行的数据表现可能没有那么好,没有太多可以拿出来说的东西。
那么兴业银行是否真的如此呢?我们将它和平安银行、招商银行比较一下。
一、总资产
兴业银行的总资产为84970.55亿,较去年末上涨7.64%;招商银行的总资产为89174.4亿,较去年末上涨6.65%;平安银行的总资产为48530.74亿,较去年末上涨8.6%。
虽然平安银行的总资产增速最快,但三家银行相比,兴业银行的表现更好,因为它在八万多亿的总资产基数下,增速高达7.64%,兴业银行的总资产基数是平安银行的1.75倍,可是平安银行增速却是兴业银行1.125倍。
也就是说,如果以平安银行的增速为基准,兴业银行的总资产增速只需要达到4.3%就已经不错了,这充分说明了兴业银行的总资产增速很高。
二、净利润
兴业银行归属于股东的净利润为239.26亿,较去年同期上涨24.07%,招商银行归属于股东的净利润为324.65亿,较去年同期上涨21.07%,平安银行归属于股东的净利润为115.52亿,较去年同期上涨32.5%。
从绝对增长量上来说,招商银行最多,但是增速却是最低的。从增速上来说,平安银行是最高的,高达30%以上的增速,绝对可以惊艳整个银行业。这也可以理解,规模越大,跑的就越慢。
那么资产和增速之间究竟有着什么样的关系呢?我们需要看一下总资产收益率。用净利润除以总资产就是总资产收益率,这个指标能够真切反映银行的竞争能力和发展水平。
兴业银行的总资产收益率为0.28%,平安银行的总资产收益率为0.24%,招商银行的总资产收益率为0.36%。很明显,招商银行在净利润的竞争能力上更胜一筹,兴业银行其次,平安银行最后。
三、不良情况
招商银行不良率为0.93%,较去年下降14bp,兴业银行不良率为1.12%,较去年下降13bp,平安银行不良率为1.05%,较去年下降13bp。
招商银行拨备覆盖率为443.14%,较去年提升546bp,兴业银行拨备覆盖率为263.06%,较去年提升4423bp,平安银行拨备覆盖率为268.35%,较去年提升6695bp。
从不良情况来看,招商银行完胜。在总资产如此大的前提下,不良率最低,拨备覆盖率最高。兴业银行最差,不良率最高,拨备覆盖率最低。虽然较去年有明显的提升,但是相比平安银行还是有所不如。
结合之前兴业银行的总资产增速最高,那么兴业银行会不会是极力推进规模的提升,却罔顾资产质量的提升呢?
四、三季度市盈率
截至9月30日收盘,招商银行股价为50.45元,兴业银行股价为18.3元,平安银行为17.93元;7-9月每股收益,招商银行为1.27元,兴业银行为1.16元,平安银行为0.6元;三季度市盈率,招商银行为39.72,兴业银行为15.78,平安银行为29.88。
三家银行中,兴业银行是最被低估的。当然这也说明,兴业银行不太受市场欢迎。从股东数量也可以看出端倪。招商银行A股股东数量为416566,兴业银行为343598,平安银行为390490,。兴业银行的股东数量最少。
总结:
招商银行、平安银行、兴业银行是我本人,我相信也是大部分银行股投资者最中意的股票。将这三家银行放在整个银行业里,无论是经营发展水平,还是财务指标,亦或是股价,那绝对是属于第一梯队。
如果将这三家银行放在一起进行对比,排出个一二三出来,那就是招商银行稳居第一,在三季度里,平安银行第二、兴业银行第三。希望四季度,兴业银行能够迎头赶上。