唐朝对雅戈尔2016年年报点评之后的对比

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投资高手唐朝评价雅戈尔5年后，雅戈尔实际情况到底如何？

2016年年报 市值365亿，有息负债318亿，借款利率3.47%，融资成本3.74%，地产在建77亿（80万平，9个项目），预收款48亿，资产负债率64.18%，每股净资产8.87，净资产226亿，总股本25.6亿；净利润37亿，营收149亿

2022年Q3季报 市值282亿， 有息负债232亿，借款利率3.41%，融资成本2.75%，地产在建149亿（154万平米，14个项目），预收款64亿，资产负债率50.13%，每股净资产7.92，净资产366亿，总股本46.3亿；净利润52亿，营收136亿（2021年报）

2016年报 2022年Q3 备注
市值 365亿* 282亿* 2017年7月市值 2022年11月4日市值
净利润 37亿 52亿* 2021年营收
有息负债 318亿 232亿
负债率 64.18% 50.12%
借款利率 3.47% 3.41%
融资成本 3.74% 2.75%
地产在建 80万平米 154万平米
预收款 48亿 64亿
营收 149亿 136亿* 2021年报营收
净资产 226亿 366亿 $雅戈尔(SH600177)$ ，$宁波银行(SZ002142)$ ，$联影医疗(SH688271)$ ，@今日话题

精彩讨论

阿克苏木头熊2022-11-05 16:08

在一万多家机构的背景下，个人分析能力简直不值一提。

湖南小股民2022-11-05 15:15

唐朝点评之后，雅戈尔市值减少了83亿。而经过5年多经营，雅戈尔在给股东现金分红亿99.5亿，回购注销25亿后，仍然增加了140亿净资产！！

如果从宏观层面来看，雅戈尔的地产经营规模逆势扩张了近一倍（用自己的钱经营地产，地产板块融资成本为负，即有利息可收）。大城市临街商铺及购物中心商铺（按购买价）增加了60亿以上，股权资产也进一步增长。

从微观层面来看，雅戈尔的有息负债率及其规模均明显减低，更加安全了。她的借款利率及融资成本（目前仅2.75％）进一步减低，经营压力更小了。但盈利能力更强了！！
$雅戈尔(SH600177)$ ，$联影医疗(SH688271)$ ，$格力电器(SZ000651)$ ，@今日话题

湖南小股民2022-11-06 09:00

投资板块的净利润受宁波银行影响，每年至少增加10％。
地产板块的净利润，仍然会不错。用自己的钱拍地，没有支付利息的压力。风险也比较容易控制。目前情况所看到的是拍地时，以前众多的公司参加，现在竞争对手基本上消失了。除非对改善性住房的需求，完全消失。
服装板块，在这3年YQ影响下，仍然有9亿左右净利润，已经体现了强大的的竞争力。

$雅戈尔(SH600177)$ ，$宁波银行(SZ002142)$ ，$我武生物(SZ300357)$

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湖南小股民
2023-02-05 13:25
查看18条回复

今年6月份（2023年6月份）雅戈尔应该会分红现金26亿左右吧。如果这样，自2017年6月～2023年7月，雅戈尔累计分红现金126亿，回购25亿（注销），给中高层管理者股权激励15亿，一共166亿。
目前净资产（2023年2月5日）390亿左右，目前市值278亿。
2016年年报净资产226亿，当时2017年6月市值365亿。
稍稍有点头脑，用小学3年级算术，也可以算出其低估的程度，7.9％的股息率，根本不需要～华尓街及深南大道的复杂估值方法。。。。。。$雅戈尔(SH600177)$ ，$格力电器(SZ000651)$ ，$五粮液(SZ000858)$ ，@今日话题

沙漠之舟-
2023-01-22 18:26

小股民是最董雅戈尔的

逻辑投资人
2023-01-22 12:31

每股净资产下降了