$金蝶国际(00268)$ 从金蝶中报看，转型saas的过程异常艰难。所以adobe和autodesk看，转型会带来收入的增长停滞很正常，但当订阅产品过半后，收入增速、毛利率、OCF应该开始修复，然后出现明显提升。不过金蝶面对的是老业务的加速下滑和新业务推销、研发还要继续加大投入，可见产品粘性和成熟度还是不行。这个转型转好了能打开新空间，转不好就是两不靠了。$Adobe(ADBE)$ $欧特克(ADSK)$
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$金蝶国际(00268)$ 从金蝶中报看，转型saas的过程异常艰难。所以adobe和autodesk看，转型会带来收入的增长停滞很正常，但当订阅产品过半后，收入增速、毛利率、OCF应该开始修复，然后出现明显提升。不过金蝶面对的是老业务的加速下滑和新业务推销、研发还要继续加大投入，可见产品粘性和成熟度还是不行。这个转型转好了能打开新空间，转不好就是两不靠了。$Adobe(ADBE)$ $欧特克(ADSK)$
autodesk后期是不要脸去盗版，其实订阅制只是为了去盗版。毕竟autocad和revot有1500万用户，当时只有300万付费，现在500万付费，未来规划5年700万付费。广联达转订阅也是这个逻辑。但erp的金蝶和用友不存在盗版，转订阅感觉和之前差别不大。
无论多么艰难也得转，转才有机会
博主好，为什么国内ERP行业的绝对龙头金蝶和用友感觉跟SAP比，国内SAAS股票走的太差了。主要原因是什么？
前路漫漫凶险异常