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要搞清楚四个价格,原料价,出厂价,入院价,收费价。如一个项目医院收费50,经销商给它入院的价格是12-15,厂家给经销商的价格5.6,厂家原材料加人工加固定资产折旧0.56。集采是挤掉入院价的水份,如现在直接集采7.5元,经销商毛利大幅减少,厂家不受影响。如集采到6,厂家经销商再一轮博弈,但是相比0.56的原材料,还是有较大的空间。但是集采是降价体量的目的,所以毛利率下降,可能毛利额和净利额都会大幅上升。
应该还是比较稳的,营收和去年持平或者小负,利润也是持平。没有惊喜,也没有惊吓。关键是观察集采的降价幅度,海外拓展情况,流水线装机进度,以及分子的拿证情况。
推技耗分离和drp/dip则是挤医院收费的水份。原来的检测是机器的价格和试剂价格一起收费,推进技耗分离后则机器统一收费,试剂按照集采后的价格收费,医保则省很多钱。