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茅台会被哇哈哈打败么?
看了这篇文章后开始思考“不喝酒的人不用投资白酒”这句话的意义了(以前都是不以为然的)
我长远看好茅台,但目前还不是买入时候,至少要等PE30、40倍以上,才考虑。
[跪了]新官上任三把火。。。党暂时打压一下给领导捞捞好名誉何以。但是人性永远不会改变。一切还会慢慢发展。巴菲特那句最著名的名言很实用。关键是要时间去证明。。。
这是我见过的非常理性的关于茅台的分析,虽然本人也看好茅台,但目前也出于对市场的敬畏之心,保持观望!对于市场初级参与者,利用市场的“反身性”来验证自己的判断是非常有必要的。
我转发了你的文章到我的博客里,以后可能还有几篇,谢谢
查了一下茅台十多年来净资产收益率最低在15%左右,绝大部分时间是大于20%的,最近几年甚至达到过40%+,假设未来他的净资产收益率能稳定在17%左右,且资产负债率保持低位,PB应该比较难破2,目前是4,未来十二个月净资产增长30%,那么到明年这个时候PB应该是3左右,静态来看相比五粮液,银行,保险之类的,安全边际并不具备明显优势,考虑到以上估计稍微偏保守,另外在考虑到适度分散投资的需要,如果股价进一步下跌的话,价值投资者应该开始逐步建仓五粮液泸州老窖茅台等股票,以分散投资组合风险。至于那些看起来很专业,听起来很恐怖的研究分析不必太在意。虽然不知道未来几年白酒业能不能复苏,但是随着股价的下跌逐步建仓的话安全边际还是足够的。
不过像董宝珍大哥如此满仓的勇气是值得商榷的,毕竟格雷厄姆主张适度分散投资,巴菲特自称85%的格雷厄姆,并且老巴从来没有把鸡蛋放在一个篮子里过,虽然他嘴上经常这样宣扬。永远满仓一只股票的人在我看来是藐视上帝,总有一天会付出代价的。长期来看董宝珍不一定输,但是他的行为在统计上不具有任何优势,应该引以为戒。
我是玩笑语,别当真。那个…清估计不会再搞什么狗屎体验了。
成也官酒,败也官酒,茅台因政务消费而长大,也因政务消费萎缩而迷惑,最要命的是GDP逼迫它要继续增长,茅台管理层难有作为,就这样,茅台一点点走下神坛,行业地位危逘,茅台历史上就不是老大,也不可能一直是老大,白酒是一个充分竞争的行业,战略一旦失误,则会被市场无情淘汰,政务消费釜底抽薪,没有消费者市场基础的酒企一定会落伍,茅台也不例外!