冬月十三

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$传化智联(SZ002010)$ 眼瞎呀，选了这么个主儿。不过呢，还是坚持吧。理由呢，传化有能力，有条件升级经营模式，大幅提高资金利用效率，进而提升盈利能力。我困惑的是它为什么不去做。
传化应该转向轻资产模式物流平台+物流金融双轮驱动的经营模式，通过REITs变现大量公路港，实现轻资产，资金...

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$传化智联(SZ002010)$ 有种感觉，传化要疯，说不清原因，就是看盘面有这种感觉。有种怎么说呢，大战前的宁静。

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$传化智联(SZ002010)$ 这票有这么几个特点:一是谁都不知道它什么时候涨，抽冷子来一下，二是长期磨底让人无比难受，三是该涨不涨，有消息也不涨，四是该跌一定跌。未来吧，我相信会大涨，但是参考特点一，而且我判断它会短期大涨，所以你不在里边基本没机会上车。跟这耗着需要的耐心跟收益不是线性...

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$传化智联(SZ002010)$ 形态上圆弧滴走得太过刻意了，短期是要拉一波的节奏。

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$传化智联(SZ002010)$ 持有传化智联的还需要耐心等待价值重估，这要等待企业经营逐渐向轻重结合过渡，也就是持有物业向经营物业转变，等待收入模式从补贴驱动到服务驱动，也就是数字物流、智能物流收入占一个有意义的比例，这两件事都会发生，但还不明确。要特别关注的是REITS的进度，国家物流枢纽...

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$传化智联(SZ002010)$ 国家发展改革委印发《关于做好2022年国家物流枢纽建设工作的通知》，将天津商贸服务型等25个国家物流枢纽纳入2022年度建设名单，其中陆港型5个。看到了什么呢？可能传化四季度利润要打翻身仗了。

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关注美国，主要还是想看中国未来的走势。要关注商品成本的传导。由于全球供应链的中断，疫情导致其他国家制造能力的下滑，美国不得不更多依靠中国产品。这解释了为什么我国近年来外贸利差扩大。我很好奇中国是如何做到在这一波美元增发大潮下，基本免于输入性通胀冲击的？我想一个很大的因素是我们...

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接着说美国。美国危机的核心是债务危机。美国政府发行债券，美联储买美债向市场投放美元，美元通过国际贸易流向全球，保持自己的合理通胀。关键是美元能顺利地通过贸易外流。其他国家通过贸易获得美元后，再直接或间接从美联储买走美债，美联储实现缩表，收回美元。
这套逻辑的关键是美元通过...

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如果中日印都不买美国国债，那美国怎么实现缩表？美联储买的国债卖给谁？美国政府肯定是没钱买回去啦。如果不能实现缩表，那么通胀的基础就一直在，加息就会延续，不论是美联储主动加息，还是美债利率上行带来的被动加息。压制需求侧一时有效，等真的衰退了，供给端就会更紧张，外表还飘着那么多美...

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对传化有个建议，发展一下化学品海运业务，利用自己的专业能力，打通国内国际化学品物流，这一块目前也是我国的短板，主要被欧洲的odfjell等企业控制。这个业务的专业性很高，自然护城河就很高，毛利不低。最重要是可以通过这个突破口，真的把一个大类行业的供应链物流做起来。也能把自己现有两块...

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现在的传化有点像19年的阳光电源。

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再强调一遍，传化获得国补，是国家对底层物流业补贴的一种很好的方式。将来还可以通过再贷款进行专项支持，降低传化供应链融资的资金成本。这一块怕也是蚂蚁看中的吧。

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传化为什么不自建车队？自建车队是与民争利，现在运输的主体是夫妻店和小物流公司，让他们成为客户而不是员工不是很省钱么？将来通过车辆融资、租赁赚最顶层的钱难道不香，干嘛费力把自己搞成人力密集型企业？

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不知道reits推进到什么进度了，打通了公路港资产证券化这条路，传化就可以向轻资产转型了，同时解决了资金来源问题，可以大量复制公路港形式。再加上供应链融资和支付业务，一个全国性的物流巨头就初具雏形了。

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提这么个逻辑，大家批评。咱们国家在公路上的前期投入有多少呢，是用万亿计算的，高速公路累计投资8.8万亿，每年道路设施投资也有几万亿。要充分利用中国道路基础设施，打造新的高效物流体系，难道一个百亿级的企业能撑起来的？从某种程度上说，这个市场现在一片散乱，要有人来整合，收场子了。我...

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这票就算走妖也不奇怪。又不是没妖过。长期看，过前高是必须的。合理估计应该值1000亿市值。

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传化智联年内肯定要上10块的，立贴为证

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$传化智联(SZ002010)$ 今天真实神奇的一天，不知道发生了什么。anyway，说说我的理解吧。入股蚂蚁消金，与蚂蚁集团前合作协议，主要目的就是借助蚂蚁的贷款牌照扩展供应链金融业务。传化有支付牌照，但没有贷款牌照。过去，你可以在传化支付开户，用这个账户付款，但这个账户的钱只能你自己转进去...

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传化智联里的港资最近被打爆了。从来都是港资买卖决定涨跌，近来神秘主力进场，这群外资（杂碎）就被清场了。
神秘主力是谁？从去年涨起来，这个主力就一直在，今年将近一年的洗盘，应该他也一直在。

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股价重回2012年初，传化智联这十多年的发展莫不是连个利息都不值？十年呀！