“所有公司,只需要关注业绩趋势,估值趋势,永远谨记低估、安全边际,这就是投资比较重要的事。”,说得挺好
不执着,不一厢情愿单/多恋某些公司,遵循动态安全边际和性价比和业绩趋势。
煤炭不是不看好,而是动态估值多了一倍,而且表面上煤炭价格更稳定,但你看2024Q1的煤炭业绩整体变动非常大的向下,为何?价格下降,产量下降,另外煤炭成本持续上升,一旦需求不振价格和产量双杀叠加成本上升那是三杀,这是为何2024Q1业绩感觉大变脸的原因。
而石油价格虽然比2022明显下降,但业绩却历史季度新高,81美元的油价的季度利润397亿比2022年139美元油价的季度利润多20亿,为何?产量优质上升,成本下降,汇率更有利,贸易和财务存贷差也更更赚钱了。
煤炭长期的供应瓶颈逻辑是OK的,但短期的产量,价格,需求,成本趋势,也不是说完全没风险的。
海运我不懂不评论。
银行我表示完全看不懂,我永远不知道总资产的实际上多少会实质损失可能?有些只要继续支付了利息或新债换了旧债,我永远不知道其中多少可能未来有些问*?靠什么看出计提真能覆盖全部?如果某些喂鸡刺激多少被暴露或到时增发稀释,PB和PE会不会巨大偏离目前的状况?