伊利和美的有点类似，伊利比美的净利低一个点，毛利高。
都是净利率比较低，资产周转比较快。
另一个差异，美的已经国际化了，40%的海外业务、毛利和国内相当，伊利还在拓展国际市场。
伊利是快速消费，美的耐用消费品，美的估值低了不少。
液奶难以差异化，相对奶粉差异化大多了，所以飞鹤有那么好的盈利能力，伊利还要收购不如飞鹤，甚至不如他自己的澳优，金领冠澳优两个加一起，就能25年打败飞鹤吗，还是看好飞鹤。
飞鹤还是要保持良好的盈利能力，至于成长，不宜苛求，尤其损伤盈利的增长有害。