我们知道，银行这种生物，创造货币是它的天性。哪怕手里只有1分钱，也要贷出去，不然它怎么给存款的人付利息？
而理论上，不管是谁贷了这一分钱，它干了什么，只要不是怕这钱见不得人的，最终还会存到银行里。所以，如果没有准备金的话，这1分钱就能无限次的重复一个过程：贷出又存入，最终创造出无限的货币来。
政府约束银行的货币创造本能，最核心有两条，一个是存款准备金，一个是资本充足率。
存款准备金好理解，吸收了1块钱的存款，留出一部分作为准备金。这样，存贷之间的循环，就不是无限可重复了。目前国内的存准率是16.5%，也就是说100元存款，要拿16.5来做存款准备金不能动。100块钱的存款，理论上最多能循环创造出600块钱的货币。
资本充足率，本质上来说，是限制银行资产杠杆倍数的。比如，目前商业银行法规规定，银行资本充足率不得低于8%。拿8%的充足率来算的话，这个杠杆就等于限制在12.5倍。
然而，道高一尺，魔高一丈。
从有这两条红线以来，古今中外，所有的银行创新，都是为了突破或者绕过这两个规矩。
所有的影子银行，归纳起来就一句话：如何放出更多的贷款，创造更多的货币，又不让监管老爸发现或发火。那些让行外人士一头雾水的各种高大上的金融名词，比如什么同业存单、委外理财、买入返售，等等等，说白了就两个目的。
一是减少缴纳准备金，创造更多的货币。比如眼下近7万亿的同业存单，它计入银行的存款，但是这部分却不用缴纳准备金，这意味着第一轮贷款的时候，就不用留下16.5%的准备金率，相当于多了1万多亿的存款。所以，银行们自然趋之若鹜。
二是粉饰资本充足率。这与资本充足率的计算公式（觉得枯燥可以不看）有关。所以，提高资本充足率的办法有两个，一是增加资本，比如发股票筹钱；另外一个更容易，就是减少分母，也就风险加权资产的总额。
减少分母的秘密，就在加权这两个字。
方法是把资产的风险系数降低。比如贷款的风险系数是100%，通过银行间的各种交易，把这笔贷款打扮成一笔保本的同业理财，风险系数是20%。这样，1笔1亿的贷款资产，风险加权后，本来应该是1亿×100%等于1亿，结果变成了1亿×20%，也就是0.2亿。资本充足率就上升了5倍！
如此一来，银行就可以在做大总资产的同时，维持一个名义上的低杠杆率。