| 发布于: | 雪球 | 回复：20 | 喜欢：0 |
按照国际历史，峰顶值常量60%就是10顿左右，以后回落并长期维持到10亿吨左右应该是可能的。但关键不是量，关键是时间，现在20亿吨左右需求未来能维持多久，下降斜率又是怎么样的。
不过，未来人人可看，却少有人真能看透、判断正确的。还是心存敬畏吧，少预测只应对，用底线思维，悲观推演下依然比现在市场更乐观就好。
万物皆有周期，只是周期性强弱差别而已。周期强弱主要由供给侧及下游需求侧稳定性决定，受品类特征、竞争格局和行业产能制约。水泥作为无差异化行业，周期性肯定更明显。水泥行业现在受政策影响，供给侧得到优化，现在周期性比原来是相对弱化了的。需求侧波动性无能为力，不过这些年消费量还是比较稳定的，长期保持在20亿吨以上。
「成长是最大的安全边际，没有成长需要最大的安全边际」对于海螺来说，你这个总结很到位呀[捂脸]。
「长期来看，减少本金和错失机会成本的风险比踏空风险更高」这个观点对我有启发。
我海螺建仓节奏确实不好，基本都是看心情加仓的，因为我还没能力判断哪个股价更适合加仓，这个太难了。曾经推演过接下来十年海螺平均每年只赚100亿净利润，对应的股价大概是35元，这下也许真要到35元了[捂脸]
溜啥呀，运气好而已，大部分还是做了过山车了[吐血]。真溜的话，我就晚半年加仓，等现在6月份再加了[大笑]。
这种坐过山车持仓不动，然后下跌趋势中逆向投资的票，我以前也做过几个，涪陵榨菜、洋河股份、贵州茅台都做过，海螺这个是最磨人的，洋河其次。总结这次海螺水泥的投资经验，我觉得“成长是最大的安全边际，没有成长需要最大的安全边际”，逆向投资于同时具备杀业绩、杀估值、杀逻辑“三杀”而未来又没有确定性成长的票，一定避开负面偏见共识展开蔓延的初期下跌阶段，要具备更大耐心与定力，建仓可以更从容些，入界宜缓、不追高，建仓节奏是由少到多的过程，尽量在逢新低区域才分批加仓！这是归纳后验逻辑，不一定对，但我未来会坚决执行，长期来看减少本金和机会成本的损失风险比踏空风险更重要。
你的波段做得溜呀。我之前是跟着一些大V买了不少三傻，最近1个月陆陆续续卖光了这些自己搞不懂的公司，然后都买入自己稍微懂一点的水泥，剩下25%的仓位本来想等福耀玻璃的机会，不过最近华新快速下跌，所以就玩一把华新。这就是为什么全是水泥的原因[捂脸]，现在账户看着比之前干净很多了，虽然海螺浮亏10个点[笑哭]
[献花花][献花花][献花花][献花花]全仓一个行业，一般人不具备这心性，特别是像水泥这种大幅度持续下跌的板块，独自对抗市场，没一颗坚韧强大的心脏是做不到的！[很赞]
我海螺最早2019年开始买的，高位减仓了部分，大部分一直持有到现在，做了一轮过山车。去年12月开始又陆陆续续围绕50上下买了很多次。
我没子弹了，这两天就把海螺分红重新头投了进去。组合满仓，海螺仓位占比快45%，暂时不想动了$尚能饭否价投严选(ZH1142872)$ ，再动就准备卖茅台调仓了。海螺近10年最低估值是2019年1月3日创下的5.02滚动PE，那未来再更低估些、近一步下跌也是很有可能的。不过这个价位已经很舒服了，未来再跌也可以接受。