再往前看:中国石油
最近A股惨不忍睹。
利空接连不断,大盘跌跌不休。
网叔看了下后台的评论区,怨声载道,很多人都表示已经跌麻了。
太多这样的喧嚣,网叔也看麻了……
不过有一条留言“却”成功地吸引了网叔的注意:
“虽然知道消费、医药、白酒……这些是长牛赛道,但就是拿不住,该怎么办?”
这才是真正在思考问题的读者。
优质赛道拿不住,主要有两个原因:
(1)优质赛道波动非常大,遭不住;
(2)现在虽然是优质赛道,但你拿着拿着亏了很多钱,然后就害怕未来不是了。
优质赛道波动其实非常大。
过去7年,大家公认的有这么几个优质赛道:
消费,白酒,医药,新能源,半导体
我们先来看它们过去7年的涨幅:
(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)
非常漂亮,除了最近跌比较猛的医药,全都翻了一倍以上。
如果你七年前打包买入这些资产,拿到现在总收益率高达184.04%,平均年化为16.08%,远超同期沪深300指数1.59%的平均年化。
接着,我们来看过去7年,它们的最大回撤:
(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)
触目惊心,全都在35%以上。
尤其是新能源,最大回撤竟然高达63.63%。
100万进去,一波回撤下来只剩30多万。
这么剧烈的震荡,别说是普通散户,就是久经沙场的投资老炮,也很难承受住啊。
最后,我们再来看过去7年,它们有多少时间在跌,有多少时间在涨:
表现最好的白酒,有30%的时间在跌,有70%的时间在涨;
(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)
其次是消费,有40%的时间在跌,有60%的时间在涨;
(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)
医药有一半时间在跌,还有一半时间在涨;
(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)
新能源也是涨跌对半开;
(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)
半导体指数只算了三年,但也有一半时间在跌,还有一半时间在涨;
(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)
在很多人眼里,优质的资产是和无限上涨划等号的。只要是优质资产,就该无限上涨,稍微跌两个月甚至几周都不是优质资产。
而实际上,在牛短熊长的A股,即使是最优秀的一批资产,也有很大一部分时间都处在下跌状态。
长时间下跌,时而慢刀子割肉,时而疯狂乱刺,是什么感受?
难熬。
难熬到怀疑人生。
只要你难熬到怀疑人生,下一步必然就是怀疑:
现在买的虽然还是优质赛道,那未来还是不是?
最典型的,就是现在大家对于集采下的医药的恐慌,反垄断下的互联网的质疑。
那么,怎么判断优质赛道呢?
现在是容易的,看资产的的ROE(净资产收益率)。
ROE简单讲就是一元的净资产能赚多少钱。
具体计算公式如下:
ROE(净资产收益率)=(净利润/净资产)*100%
ROE越高代表公司赚钱能力越强,股票上涨的动力正是来源于其背后的公司能源源不断的赚钱,赚大钱。
可以说,高ROE是优质赛道的重要标志。
过去6年来,除了发展尚未成熟的新能源和半导体外,其他几个核心赛道的ROE都明显高于同期中证全指平均水平。
2020年新能源和半导体也超越了同期中证全指平均水平。
但是未来呢?
对普通投资者来讲,知道去买优质赛道,尤其是知道在低估的时候去买,已经很不错了。
但是投资没那么简单,仅仅知道这些,还不够,
因为投资,投的是未来。
而未来,总是会存在不确定性的。
在市场剧烈的波动情况下,普通人怎么拿得住,又怎么有信心去拿得住?
这才是问题的关键。
这里,网叔给大家一个“优化性”的解决方案:
买优质赛道,不要直接买赛道,赛道波动幅度太大。
我们可以把选择优质赛道的权力交给优秀的基金经理,让他们来操盘,选他们管理的均衡类基金。
最好是有锁定期的,买了,就不会在大跌的时候“激情”赎回。
有什么好处?
(1)专业的人做专业的事,他们比我们自己选,肯定更专业。
我们担心自己选的核心赛道会被淘汰。。
那么,我们把这件事交给顶级基金经理,我想,他们的选择能力肯定比我们强。
只要你对底层资产有信心,拿起来就会轻松不少。
(2)均衡类基金的平均回撤比赛道基金(或指数)小。
一个赛道大起大落,时时有之。
但是一个做合理分散的优质赛道的均衡类基金,回撤就会小很多。
网叔从网上拉出了10只成立5年以上且名气比较高的均衡类主动基金。
过去5年来,这10只均衡类基金最大回撤平均值为-30.6%,而同期五大核心赛道指数最大回撤平均值高达-40.82%,相差了10个点以上。
这里给大家介绍一只主打优质赛道的均衡类主动基金,汇添富价值创造定开混合。
为了避免基民激情操作,这只基金专门设置了一年封闭期,封闭期间不能申购和赎回。
值得注意的是,最近汇添富价值创造定开混合刚好在开放期,而且即将结束这一次的开放期(3月18号)。
下面给大家简单介绍一下。
(1)主打优质赛道配置
从投资方向来看,汇添富价值创造定开混合主要聚焦于消费、医药、高端制造、金融等核心赛道。
(数据来源:乌龟量化,截止2021第四季度)
注意看,前十重仓股平均ROE高达近30%,远超A股9.99%的平均水平。盈利能力可见一斑。
(2)历史业绩出色
根据汇添富价值创造2021年报显示,截至去年末,汇添富价值创造累计回报高达113.61%,而同期业绩比较基准累计收益率为-0.94%,超额收益高达114.55%。
具体来看每个运作期间的业绩表现:
(数据来源:汇添富价值创造定开混合定期报告,截止2021.12.31)
成立以来,在不同的市场风格下,均取得了超额收益。
第一个运作期,对应的是2018 年震荡市,超额收益为4.13%;
第二个运作期和第三个运作期,对应的是2019和2020结构性牛市,超额收益分别为37.20%和51.91%;
第四个运作期截止到去年年底,对应的是2021年极度分化市场,取得了7.57%的超额收益。
(3)有优秀结果的明星基金经理坐镇
一只主动基金将来的长期业绩如何,很大程度上取决于其基金经理。
汇添富价值创造定开混合的基金经理是胡昕炜。
胡昕炜本科和硕士皆就读于清华大学,2011年7月硕士毕业后即加入汇添富,2016年开始管理基金。
截止到目前,已有超十年证券基金从业经验,近6年投资管理经验。
作为一名长期价值投资者,胡昕炜擅长把握行业发展中长期趋势,深入发掘优质的个股。
在投资中,他会先自上而下的精选出优质行业赛道,然后从优质行业中精选盈利能力强、能够持续创造现金流的优质个股。接着长期持有,等待价值兑现。
秉承着这个理念,胡昕炜能够做出长期优秀的业绩。
以其管理时间最长的汇添富消费行业混合为例,
截止到去年底,
过去一年,超额收益为0.82%;
过去三年,超额收益为102.14%;
过去五年,超额收益更是高达169.30%。
因长期业绩优异,胡昕炜接连斩获金牛奖、金基金奖、明星基金奖三项重磅大奖,成为公募界少有的“大满贯”选手之一。
(数据来源:wind)
风险提示:基金有风险,过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见,不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用,所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。