大侠,考虑下规模小的,有打新超额收益的。写的不错,很全面,点赞,能看出很费心,
分红方面。
2014年以来,红利ETF每年都有分红,平均分红率也达到了3.66%,比银行存款高不少。
走势稳,分红率又高,红利基金似乎是银行存款的理想替代品。
但真的是这样吗?
网叔先把答案放在这里(具体内容文中分析):别看红利指数分红稳定,还分红率高,但走势并没有看到的那么稳,它波动和回撤起来不比沪深300指数低多少,并不是银行存款的理想替代品。
接下来开始正文,先上目录:
一、什么是红利指数?
1、红利指数的来历
2、红利指数投资策略
二、红利指数比较
1、编撰区别
2、业绩比较
三、红利指数投资价值大不大?
1、红利指数估值低
2、红利指数成长性一般
四、有哪些红利指数基金可以推荐?
1、易方达中证红利ETF(515180)
2、华泰柏瑞上证红利ETF(510880)
3、工银深证红利ETF(159905)
五、红利指数基金现在可以买吗?
1、红利指数的来历
红利指数就是挑选股息率高的股票,然后按一定的权重编制成指数。最早可以追溯到美国基金经理迈克尔·奥希金斯在1991年提出的“狗股策略”。
该策略的选股方式非常简单:每年年初从从道琼斯指数成分股中挑选股息率最高的10只股票持有一年,周而复始,第二年重复这个操作。
就是这个简单的策略,竟然在1999年之后的十几年中持续跑赢道琼斯指数。被认为是最简单和成功的投资策略之一。
在中国,红利指数也上演了跑赢大盘的奇迹。
2004年12月31日,沪深300指数和中证红利指数同一天诞生,起点都是1000点。
2021年6月15日,沪深300指数涨到了5167点,平均每年涨10.7%,加上股息率(2.1%),平均每年涨12.8%。
中证红利指数涨到了5105点,平均每年涨10.6%,加上股息率(3.66%),平均每年涨14.26%。
2、红利指数投资策略
这么厉害,能跑赢大盘。红利指数是怎么做到的?
网叔这就为大家说下红利指数的投资策略。
红利指数最让人心动的优点就是高分红、股息率高。
首先,高分红,意味着公司现金流稳定,不差钱。
企业的第一任务是生存,只有解决了生存问题后,才会分红回馈股东。敢于高分红的公司通常都是现金流稳定、不差钱的好公司。
其次,股息率高的公司一般估值不会很高。
股息率=分红/市值
假设企业把当年的利润全部拿来分红,那股息率越高,企业市值就越低。市值越低,企业的估值也就越低。
具体到A股,银行地产的股息率较高,能达到4%甚至更高,但他们的估值(PE)就只有6-8倍左右。
最后,分红后,通常会出现填权行情。
举个简单的例子:一只股票合理股价是10元,当年分红0.5元后,股价就变成了9.5元。
如果各种条件都不变,第二年的合理股价也应该是10元。这意味着这只股票股价会从9.5元涨到10元。
从9.5元涨到10元的过程就是填权行情。
高股息到手了,回头一看股价还没跌,这就是红利指数的厉害之处。
二、红利指数比较
是骡子是马,拉出来溜溜。接下来是大家最关心的红利指数PK环节。
目前市场上常见的红利指数有9只,包括大家熟知的中证红利、上证红利、深证红利,和少有听闻的300红利、红利低波、上红低波、红利潜力等。
网叔从编纂方式、业绩的角度出发,让他们PK下。
1、编撰区别
对于这9只红利指数,网叔先对编撰差异进行了表格对比:
由于指数数量过多,因此我们接下来将分类比较:
(1)中证红利 VS 上证红利(红利指数) VS 300红利
这三个指数都是通过高股息率来筛选样本股,这种筛选方式会给投资的基民带来更高的分红收益,区别在于:
中证红利是从沪深两交易所挑选股息率最高的100只股票,反映整个市场高股息股票的走势。
行业权重占比:原材料23.4%;可选消费16.8%;工业12.96%;金融地产24.84%;能源11.27%。
上证红利(红利指数)是从上交所挑选50只股息率最高的股票,仅代表上海证券市场高股息率股票走势,但分红率最高,达到了4.15%。
行业权重占比:金融地产26.99%;能源18.46%;原材料16.29%;可选消费14.52%;工业13.67%。
300红利从沪深300成分股中筛选股息率最高的50只股票,体现了沪深300中高股息率股票走势。
行业权重占比:金融地产56.85%;原材料12.01%;可选消费10.2%;能源7.74%;工业7.26%。
(2)红利低波 VS 上红低波 VS 300红利LV VS 红利低波100
这四个指数在筛选样本股时都有低波动了的条件,使得这几个指数的波动率较其他红利指数波动率偏低。
红利低波从沪深两市挑选50只股息率高且波动低的股票。
行业权重占比:金融地产43.81%;工业15.27%;能源14.94%;原材料11.54%。
上红低波选择沪市股息率高且波动率低的50只股票组成样本股。
行业权重占比:金融地产37.17%;工业21.08%;能源17.04%;公用事业10.27%。
300红利LV和刚刚说到的300红利不同,它是在沪深300样本股的基础上选取50只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股。
行业权重占比:金融地产52.72%;工业16.54%;公用事业9.59%;能源7.21%。
红利低波100是从沪深两市选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股。
行业权重占比:金融地产38.9%;工业21.12%。
(3)红利潜力
红利潜力通过净资产收益率等指标对股票进行综合排名,选取排名居前的50只股票组成样本股,因此它的ROE指数在9个指数中排名最高。
行业权重占比:主要消费37.1%;医药卫生21.68%;可选消费16.53%;原材料8.51%。
(4)深证红利
和以上八个红利指数都由中证指数公司编制不同,深证红利指数是由国证指数公司编制的。
这个指数是从深市里挑选具有稳定分红历史、较高分红比例且流动性较有保证的40只股票组成的。
较少的样本数数量和类似基本面指数的多重筛选方式,使这个指数一反常态,重仓消费,在带来了超高的收益的同时,也造就了大波动。
行业权重占比:主要消费30.19%;可选消费22.79%;金融14.20%;信息技术12.54%。
2、业绩比较
重点来了,买哪个红利指数能赚更多钱呢?
网叔统计了9个红利指数过去5年的年化收益、分红率、最大回撤。
(1)从年均分红方面
9个指数中,上证红利分红比例达到4.5%,排名第一;
300红利分红率为4.2%,排名第二;
300红利LV和红利低波分红率为4.1%,排名第三。
(2)从年化收益和年总收益方面
红利潜力和深证红利因为重仓白酒等消费龙头,收益比较好。
红利潜力,重仓茅台、五粮液等,过去5年年均涨了18.7%,加上分红,年总收益21.4%。
深证红利,重仓五粮液、泸州老窖、洋河等,过去5年年均涨了18.1%,加上分红,年总收益20.4%。
广为人知的中证红利,和大消费无缘,过去5年年化收益只有7%,即使加上分红,每年也就赚11%而已,表现只能说中规中矩。
(3)从回撤方面
重仓消费的红利潜力和深证红利回撤较大:
红利潜力,过去5年最大回撤34.5%
深证红利,过去5年最大回撤38.4%
300红利和红利低波100回撤较小:
300红利,过去5年最大回撤27.6%
红利低波100,过去5年最大回撤28.6%
其他红利指数过去5年回撤都在30%左右。
三、红利指数投资价值大不大?
先说答案,投资价值大不大,看你的风险偏好程度。偏好低风险,那红利指数基金是你的菜。
1、红利指数估值低
红利指数筛选个股的基础就是高股息率,而高股息率代表了高分红,也同样代表了低估值。
你如果想要高分红就一定会有低估值,因此如果你希望通过“低买高卖”的投资策略获得收益,那红利指数绝对不是你需要优先考虑的对象。
2、红利指数成长性一般
一般来说,传统行业、成熟行业分红率才高。红利指数看中分红,成分股多是传统行业、成熟行业。这些行业成长性不强,即使在市场氛围较好的时候涨幅也比不上成长股,基本没啥爆发力。
总的来说,如果你股票基金投资领域中的保守型投资者,追求长期稳定的收益,而不是短期的高回报,那红利类指数可能是你的考虑对象之一。
四、有哪些红利指数基金可以推荐?
放大招了,3只性价比最高的红利指数基金奉上。
指数基金主要是复制指数走势,对基金经理的能力要求不是特别高,所以选择指数基金时,最重要是费率和规模。
费率低:基民持有成本低。
规模大:基金公司有得赚,基金才能长久运行。
本着这2个条件,网叔挑选了这3只红利基金:
1、易方达中证红利ETF(515180)
易方达中证红利,持有满1年,管理费收0.15%,托管费收0.05%,合计0.2%。是主要红利指数基金中最低的那一档。
基金成立于2019年11月,成立以来持续跑赢中证红利指数,基金规模也达到了11.8亿元。
2020年10月,在基金成立将满1年的时候,每份基金份额分红0.051元。
美中不足的是,这只基金是场内ETF基金,只能开通股票账户后才能购买。
场外的话,可以购买ETF联接基金——易方达中证红利ETF联接A(009051)。
2、华泰柏瑞上证红利ETF(510880)
华泰柏瑞上证红利ETF应该是市场上规模最大的红利基金,基金规模有138.99亿。
持有满1年,管理费收0.5%,托管费收0.1%,合计0.6%。持有成本比易方达中证红利ETF高一些,不过也算是中规中矩。
业绩表现方面,基金跑赢红利指数的幅度不高,也就4%左右,如果把分红考虑进去,两者表现半斤八两。
另外,近7年来,华泰柏瑞上证红利ETF每年1月都会稳定分红,可以说是“风雨无阻”。
美中不足的是,这只ETF基金没有对应的联接基金,只能通过股票账户购买。
3、工银深证红利ETF(159905)
如果你觉得其他红利指数收益太低,可以买重仓消费的工银深证红利ETF。
工银深证红利ETF,基金规模37.03亿元。持有满1年,管理费收0.5%,托管费收0.1%,合计0.6%。
业绩表现方面,如果把分红考虑进去,基金和跟踪指数表现也是半斤八两。
不过,这只红利基金不怎么分红,2010年成立以来,从没分过红。
另外,工银深证红利ETF场外有ETF联接基金:工银深证红利ETF联接A(481012)、工银深证红利ETF联接C(006724)。长期持有选A份额,短期持有选C份额。
五、红利指数基金现在可以买吗?
先填下文章开头的坑——红利指数基金平均分红率有3.66%,比银行存款高不少,能替代银行存款吗?
答案是不能。
为什么存银行呢?
稳定。银行存款是风险最低的理财方式。即使银行倒闭,50万元以内的本息也能得到全额赔付。
但红利指数的稳定性并没有比沪深300指数高多少。
这是2005年以来红利指数的最大回撤和年化波动率。
中证红利最大回撤72.3%,年化波动率26.29%
上证红利最大回撤72.13%,年化波动率26.78%
作为对比,沪深300最大回撤74.34%,年化波动率26.44%。
不管最大回撤还是年化波动率,红利指数并没有表现的比大盘好多少。
想用红利指数替代银行存款,还是不现实。
回到正文,红利指数还能买吗?
能不能买,看估值。
这是主要红利指数估值情况。
重仓消费的红利潜力和深证红利估值较高。
红利潜力的PE是20.43,PE百分位是84.8%,估值比过去10年中84.8%的时间都高。
深证红利的PE是17.55,PE百分位是79.9%,估值比过去10年中79.9%的时间都高。
其他红利指数估值倒是不太高。
PE都在10倍以下,PE百分位也在20%,甚至更低的水平,估值比过去10年中80%多的时间都低。(300红利LV估值百分位较高,主要是发布时间太短(2018年12月发布),参考意义不大)。
总的来说,除红利潜力和深证红利指数外,其他红利指数估值都不是太高,可以开始定投。
当然,估值不高,并不意味着短期不会下跌,还是要做好短期亏损的心理准备。
另外,网叔还想提醒下,买红利指数看中的是高分红,图的是稳定。希望买红利指数赚大钱的小伙伴,还是洗洗睡吧!
大侠,考虑下规模小的,有打新超额收益的。写的不错,很全面,点赞,能看出很费心,
华泰柏瑞上证红利ETF
中证红利,逢大跌进场,包盈!个股遇大跌则不敢?为什么,万一有雷啥办?
就是跌到负数,你的基金持股数不变,每年的分红还是固定的,高抛低吸,定投,还是可以把成本做下来的。我感觉可以替代银行存款。
1、易方达中证红利ETF(515180)
易方达中证红利,持有满1年,管理费收0.15%,托管费收0.05%,合计0.2%。是主要红利指数基金中最低的那一档。
老师,消费红利与这几只指数比较呢?
红利指数
老师:现在是24年了,持续分析下呗
很好
//红利指数