作者：饕餮海
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（2019年1月17日修改版）
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计单账户中1-2签；
2. 转债目前合理价格为104-106元；
3. 鉴于高评级、有网下申购、利息尚可，本人全力申购。
三、公司简介
前深发展。
风险点：正股净资产11.77元，无法主动下调转股价。
四、转债情况
1.转债条款
平安银行可转债发行要素发行规模：260亿元
转股价格：11.77元/股（2017年每股净资产）
票面利率：第一年0.2%、第二年为0.8%、第三年为1.5%、第四年为2.3%、第五年为3.2%、第六年为4.0%
到期赎回价格：110元
网下申购下限：1000万元，上限：50亿元
总体评价：网上里也漏着一两点转债，没精打采的，是渴睡人的眼。这时候最热闹的，要数平银的大古董与网下的大佬；但热闹是它们的，网上什么也没有——Z自清
2. 申购测算
原股东认购比例：70%；
网下申购户数：3000户；
网上申购户数：15万户；
网上中签率：单账户1—2签。
3.定价分析
转股价值89元，对标光大转债给予16%溢价，合理价格为104—106元。
由于该转债税前收益率较光大更好，即使申购后正股下跌，对转债上市价格影响不大，破发概率极低。