(2019年1月17日修改版)
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。据此操作,风险自负。
二、结论
1. 预计单账户<1签;
2. 转债目前合理价格为104-106元;
3. 鉴于高评级、有网下申购、利息尚可,我会全力申购。
三、公司简介
前深发展。
风险点:正股净资产11.77元,无法主动下调转股价。
四、转债情况
1.转债条款
平安银行可转债发行要素发行规模:260亿元
转股价格:11.77元/股(2017年每股净资产)
票面利率:第一年0.2%、第二年为0.8%、第三年为1.5%、第四年为2.3%、第五年为3.2%、第六年为4.0%
到期赎回价格:110元
网下申购下限:1000万元,上限:50亿元
总体评价:网上里也漏着一两点转债,没精打采的,是渴睡人的眼。这时候最热闹的,要数平银的大古董与网下的大佬;但热闹是它们的,网上什么也没有——Z自清
2. 申购测算
原股东认购比例:70%;
网下申购户数:3000户;
网上申购户数:15万户;
网上中签率:单账户<1签。
3.定价分析
转股价值89元,对标光大转债给予16%溢价,合理价格为104—106元。
由于该转债税前收益率较光大更好,即使申购后正股下跌,对转债上市价格影响不大,破发概率极低。
最后提醒一下,平银转债的代码127010又和PR海城投重复了,上市交易时记得选择深圳账户即可解决。