$沃森生物(SZ300142)$ 在mRNA新冠上，沃森经过了三次迭代，已经接近成功了。①第一代产品是沃艾可欣，主要问题是缺少核苷酸化学修饰导致副作用发热率过高剂量上不去、同时病毒变异、导致保护率数据未能突破50%的底线要求。
②为什么3013还没获批，其原因就在于该款产品设计的时候是2021年，当时主流毒株是德尔塔、然后等三期临床的时候，先后经历了奥秘可戎、BA4/BA5、XBB三代大的变异，虽然突破了54.5%的保护率要求，但是没能跟上主流毒株。
其实，在3013临床之前（2022年9月），3025已经研发出来、基础数据都出来了，但是没有推，主要考虑到临床时主要是奥秘可戎、其对这款毒株还有比较不错的效果，但是三期临床后期主流毒株变成了BA4/BA5、后面更是XBB出来了、中和抗体一再下降。如果强力推3025，疫苗到现在早就批了。
③（算是吃一堑长一智）3013虽然达到了评价标准（相对保护率54.5%、Ⅲb期更是达到了70%），但是没能跟上主流毒株、没能跟上审批步伐。而3033则已经完全跟得上主流毒株、而且跟上了审批步伐，康希诺吸入式XBB10月13日入组完成、沃森11月30日入组完成、石药集团10月中下旬拿到临床批件，这些产品只相差1-2个月，所以沃森不会再错过审批的时间窗口和机会窗口。
④等沃森新冠mRNA获批后，走通技术路线，这样就能形成：基本盘（50亿现金+13价+2价）+创新驱动力（mRNA+9价等在研管线）+国际化（突破100个国家）的发展格局。
$康希诺(SH688185)$ $康泰生物(SZ300601)$
全部讨论
1、沃森目前股价催化剂还是mRNA、其它催化因素大涨很难。昨天董秘回复，3033桥接3013的三期临床实验入组正在按计划进行，根据注册中心的临床方案、入组计划是11月9日-11月30日完成招募入组，这个周完成招募。
2、桥接实验核心数据就是28天的免疫原性数据、7天的安全性数据，EUA的话这些数据就够了。距离春节2月9日，还有40天的统计和测量数据，时间也差不多，就看春节前能不能批，春节前监管部门应该会推一批XBB疫苗。
3、沃森目前13价国内受到一定挤压、2价销售由于9价和万泰压着不及预期，主要的优势在于国际化+mRNA预期。随着时间推移，13价和2价国际化打开局面，业绩基本盘稳住应该没问题，而且4价流脑多糖结合疫苗即将申报上市、又会出来第三个大单品。13价+2价HPV+4价流脑多糖结合，三款都是可以国际化的大单品。
4、康泰现在13价在放量包括国际化不、狂犬疫苗刚上市、水痘疫苗即将上市，所以康泰已经见底了、没有大跌空间了。沃森目前市值比康泰仅高30亿，所以它的下跌空间也不大了，这是我们的一个判断依据。
$沃森生物(SZ300142)$ $康泰生物(SZ300601)$
3013已经足够验证安全性和有效性了，主要问题是石药神州等疫苗都是2022年4月开始临床、而沃森则是2022年9月才开始临床，晚了5个月，导致没能跟上审批步伐；同时临床后期，XBB占据了主导，导致也没能跟上主流毒株。3033解决这两个问题，同步临床、跟上主流毒株，外加有效性强悍、有效性安全性得到了验证，其成功的可能非常高了。
$沃森生物(SZ300142)$ 现在要大涨很难，还得靠mRNA！一旦获批，50元肯定没问题！
这还在意银，这什么时候还在新冠疫苗，都多少上市了就wc没上市