港股打新系列-港股打新策略（量化策略）

量化分析历史最近2年256只港股新股，港股打新个股中签率高达84.81%（优先保证一户一签的分配政策），71.88%的个股开盘首日收益率大于零，新股平均收益率高达182.74%，是目前不错的一个投资产品，操作简单而且门槛较低，与A股最大的不同时不需要持仓市值，只要有一个港股账号，直接就可以参与港股打新，而且风险较低，年化收益率乐观，下面就从港股打新的能力圈，港股打新安全边际，港股打新投资策略（重点，可以实现年化收益率300%以上哦），港股打新实战及周总结四篇文章，分享自己学习港股打新这个投资产品的心得体会，并且鞭策鼓励自己，同时也希望对大家有所帮助。以下是港股打新系列的文章导读目录。

                                                                  （港股打新系列目录）

第三章：港股打新系列--港股打新策略（量化策略）

1、整理数据：收集2015年3月18日-2017年3月16日256只港股新股样本数据，数据整理包含港股（上市日期、上市编号、公司名称、行业、招股价、超购倍数、稳中一手、中签率、首日股价、首日表现（涨跌率）、价、累计编写（涨跌率））如下：

                                                            （256只港股新股数据）

2、量化分析：由于港股打新存在一定的破发概率，28%的新股在开盘第一天会出现破发情况，因此需要通过数据分析，如何选择性的申购新股，避免28%的破发造成的投资损失。数据整理好了，下面就通过数据分析，来研究一下港股打新买入策略（避免28%的破发，首日收益率提升至346.06%）、卖出策略（卖个好价钱）、投入成本策略（合理的资产配置，避免资金闲置）。

3、相关概念定义：
（1）首日收益率：指（首日收市价-招股价)/招股价 *100%
（2）首日收益率>0股票数量：只首日收益率为正的股票数量
（3）首日收益率大于0比率：首日收益率>0股票数量/新股数量*100%
（4）首日收益率合计值：所有新股首日收益率累加之和
（6）首日收益率平均值：所有新股首日收益率累加之和/新股数量
（4）首日收益率最高值：首日收益率最高值
（5）首日收益率最低值：首日收益率最低值

一、港股打新买入策略研究

（1）港股打新收益-按招股价分析

首先先按照港股新股招股价进行分档分析，惊奇的发现招股价与首日收益率成负相关关系，即：在港股新股中，招股价越低，股票首日收益率平均越高。

                                               （港股打新收益率分析-按招股价）

        （港股打新收益率分析-招股价（红色柱图：首日收益率平均值，蓝色线图：首日收益率大于0比率））

港股打新招股价买入策略：
1、建议打新：招股价小于1.5元以上，打新首日取的正收益比率高达87.78%，可获取平均收益率为346.06%；
2、招股价在0.2-0.3元，0.5-0.6元的港股，打新首日取的正收益率高达100%，可重点关注。
3、港股打新首日收益率>0、首日收益率平均值，均随着招股价成下降趋势，因此港股招股价越低，取的正收益的概率越高，收益率也越高。
4、不建议打新：招股价大于1.5元以上，打新首日取的正收益率仅为36.24%，可获取的平均收益率仅为1.98%

（2）港股打新收益-按行业分析

        既然在[港股打新收益-按招股价分析]中，我得到结论，要申购1.5元以下的港股，那么我就选择1.5元以下的港股，然后按招股的行业进行分析，看看哪些行业的首日收益率>0，首日收益率平均值最高。

                                          （港股打新收益率分析-按招股行业）

港股打新按招股行业买入策略：
1、建议打新：在招股价1.5元以下新股中，建议重大打新如下行业：
建筑及装修、其他支援服务、电子商贸及互联网服务、餐饮、基建、证券、印刷及包装、工业用品、医疗器械及服务、机械装备及器材、电子消费品、仓储物流、半导体、汽车零售及维护维修、钟表珠宝、系统开发及信息科技顾问、其他金融、电子元器件。
2、建筑及装修行业，在港股打新中，取的正向收益率是目前最稳定的，因此遇到1.5元以下建筑及装修行业，毫不犹豫申购。

（3）港股打新收益-按股票发行保荐人分析

        既然在[港股打新收益-按招股价分析]中，我得到结论，要申购1.5元以下的港股，那么我就选择1.5元以下的港股，然后按招股保荐人进行分析，看看哪些保荐人的首日收益率>0，首日收益率平均值最高，由于保荐人比较多，因此按照保荐人保荐股票数量前20名，仅供大家在打新过程中参考。

                                            港股打新收益率分析-按保荐人

港股打新按招股保荐人买入策略：
1、建议打新：在港股申购过程中，建议重点关注以下保荐人保荐新股：国泰君安融资有限公司、丰盛融资有限公司、大有融资有限公司、汇富融资有限公司、创升融资有限公司、华富嘉洛企业融资有限公司、德健融资有限公司时、浩德融资有限公司、富融资有限公司、创侨国际有限公司、兴业金融融资有限公司、申万宏源融资(香港)有限公司、RaffAello Capital Limited、天财资本亚洲有限公司

2、国泰君安融资有限公司，大有融资有限公司、汇富融资有限公司、华富嘉洛企业融资有限公司、德健融资有限公司、浩德融资有限公司这几家公司保荐新股，是目前取的收益率最稳定风险最小的，如果遇到这几家公司保荐1.5元以下新股，可以毫不犹豫申购。

二、港股打新卖出策略研究

1、89%港股新股，在上市的第一天的价钱往往是最高的，赚钱的概率及安全性也是最高的，以上的收益率分析均分析为上市首日情况，因此在港股新股上市第一天一定要卖出申购的新股。

2、至于上市第一天多少钱卖出最好，可以参考上市前一天的暗盘交易价格。（一般情况下上市第一天的价钱可以以暗盘的2倍价钱卖出（由于数据不全，此结论在进一步验证中，不构成投资建议）
暗盘就是场外交易市场，在香港一般用于新股上市前交易，于新股上市前一个交易日，收盘后进行。目前提供暗盘交易的2个证券公司辉立证券暗盘交易和耀才证券暗盘交易

三、港股打新投入成本策略研究

1、港股每年平均发行新股数量128只左右，平均每月发行新股10.6只，平均每周发行2.6只新股，平均每只新股的申购价为3017元，新股申购日至扣款日平均间隔5天。因此建议最小配置打新资金为：3017元*（3只+1只）新股=12068港元（约10619元）
2、港股新股的分配政策是优先保证一户一签，因此每只新股只认购1手的性价比是最高的，可以保证资金最大化利用。

四、港股打新策略分析结论：

一、买入策略：
1、招股价小于1.5元以上，打新首日取的正收益比率高达87.78%，可获取平均收益率为346.06%；
2、招股价在0.2-0.3元，0.5-0.6元的港股，打新首日取的正收益率高达100%，可重点关注。
3、建筑及装修行业，在港股打新中，取的正向收益率是目前最稳定的，因此遇到1.5元以下建筑及装修行业，毫不犹豫申购。
4、国泰君安融资有限公司，大有融资有限公司、汇富融资有限公司、华富嘉洛企业融资有限公司、德健融资有限公司、浩德融资有限公司这几家公司保荐新股，是目前取的收益率最稳定风险最小的，如果遇到这几家公司保荐1.5元以下新股，可以毫不犹豫申购。

二、卖出策略：
1、89%港股新股，在上市的第一天的价钱往往是最高的，赚钱的概率及安全性也是最高的，以上的收益率分析均分析为上市首日情况，因此在港股新股上市第一天一定要卖出申购的新股。

三、打新资金投入策略：
1、建议最小投入打新资金为：3017元*（3只+1只）新股=12068港元（约10619元）
2、港股新股的分配政策是优先保证一户一签，因此每只新股只认购1手的性价比是最高的，可以保证资金最大化利用。

小结：到此为止，关于港股打新策略研究分析已经介绍完毕，通过港股打新买入策略、卖出策略、打新资金投入策略三个方面做了数据分析研究港股打新策略，通过此策略可以降低港股打新的风险，提升港股打新收益率。在下一章，本人将会按周将本人港股打新的实战及每周总结分享给大家。

港股打新系列文章目录：
第一章：港股打新系列-港股打新入门（能力圈）
第二章：港股打新系列-数据告诉你港股打新有钱赚（安全边际）
第三章：港股打新系列-港股打新策略（量化策略）
第四章：港股打新系列-港股打新实战及周总结（未完）

5分钟教你学会港股打新入门教程V5.0网页链接

温馨提醒：学港股打新，请关注雪球号号/公众号：量化简财（给我私信即可，提供免费一对一港股打新指导服务（包括：打新介绍、多账户开户、打新、卖出策略、香港银行卡VIP快速申请等服务），手把手教会你港股打新这个能力圈）

量化简财投资思想=能力圈学习+安全边际研究+量化投资策略

不清楚自己的能力圈、忽略安全边际、这是投资者亏损的根本原因。--杰明·格雷厄姆

@南风行 @银行螺丝钉 @价值漫步 @管我财  @今日话题精选 @今日话题 @Gyro @处镜如初 @那一水的鱼 @正心投资 @价值漫步 @持有封基 @青春的泥沼 

作者：量化简财（转摘请获本人授权，并注明作者与出处）（另外：【同名公众号已开通】）