这轮AI的典型特征是机构类的北美算力(光模块)主导,应用、租赁、国产算力逐级相对更弱,同样的情形发生在半导体,这轮领涨的也都是机构品种,逻辑上是自洽的,毕竟这里的反弹不讲基本面,领涨因子是中大型市值、机构持仓...