AI、封测、存储，这仨开年后回撤最多的板块趁着这波反弹都修复了不少.

这轮AI的典型特征是机构类的北美算力（光模块）主导，应用、租赁、国产算力逐级相对更弱，同样的情形发生在半导体，这轮领涨的也都是机构品种，逻辑上是自洽的，毕竟这里的反弹不讲基本面，领涨因子是中大型市值、机构持仓，恰好是前几个月跌幅最大的因子，反弹理应领涨，而非机构类的品种其实表现一般。

整个结构上算不得很强，不属于去年那种增量的主线级别。

这次的红包行情我自己还是判断持续性一般（尤其在指数的这种波动率之下)，这轮偏空的时间点是去年11月底，看对了但没做对，不够狠导致一直没有空过仓，所以比较被动，最近除了一些打野仓外，上述的几个方向都没有加仓。

而新的方向里，暂时没有找到有变化的容量板块，还是要继续等，市场的核心矛盾目前看尚未解决。

所以最近情况如果不对，会同步都减。

总之，节前连回几口血，发的红包算是收到了，能过个好年。

祝大家阖家欢乐！

祝A股长虹！