还是博格有格局,开头就放美女照
(@喜胖不胖 喜胖认真听讲脸)
恰逢中信银行上市15周年,主题命为:越向上,越有光。这句话放在当下低迷的市场倒很贴切,即使在黑暗的夜里,也要心里有光。
中信银行刚刚发布的2022年中报,相信很多人已经了解的比较充分了,上半年净利润同比增长12%;不良贷款量、率继续双降;拨备覆盖率升至197.15%,较年初提高17.08%。再具体的半年报业绩就不说了,大家从公告里都能知道。
值得一提的是,在今年6月的时候,中信银行被纳入了富时中国A50指数。
放眼当下,就中国的银行收入结构来看,息差收入仍占主体。而今年以来,净息差下行是银行业普遍面临的一大压力。从去年底至今, MLF和LPR连续下调,同时信贷的竞争又很激烈,我现在几乎每天都能接到1-3个银行贷款电话,感觉各家银行贷款的竞争很激烈。
当前银行业因为整个地产行业的变革,又一次站在了业绩与估值的分水岭上。
中信领导层表示,未来主要发展聚焦在消费信贷、资产管理、财富管理和金融科技等细分领域,会上多次强调了未来要注重“轻资本”转型的方向。轻资本业务主要是指的提供金融服务来获取服务费收益的业务,这类业务费率不高,但占用的资本较少,因此总回报也不低。对于商业银行来说,投行、资管、互网络金融、托管、基金、信托等都算轻资本业务。
针对资管和财富管理方向,我现场向管理层提了2个问题,
(1) 目前公募、私募产品的销售情况以及未来规划;
(2) 销售理财产品和公募产品时的产品定位,以及是否有所侧重?
针对第一个问题,领导层没有直面回复目前的销售情况,但我在中信半年报里查了一下有关数据。
截至报告期末,本行及信银理财实现理财业务收入36.37亿元,目前代销资管产品规模 85.42 亿元,较上年末增长 149.40%;理财总规模 16,481.95 亿元,其中新产品规模 15,480.35 亿元,占比提升至 93.92%,较上年末提升3.65%;非货币固收类产品规模增长 3,318.07 亿元。
这里面新产品规模大比例提升,大概指的是资管新规后,很多产品都做了净值化的处理,符合资管新规的个人净值型理财产品存量规模占比超93%。
对比私募业务,包括公募的一些专户类产品,是给不同分层的客户提供了更多样化的选择,中信表示未来会继续吸纳更优质、多策略的产品,也是更好地丰富私行产品的构架体系。
针对理财和公募产品的定位,中信领导层表示目前理财产品主要以追求“低波动”为目标,具体产品体现在短端的债券、货币增强、固收和两年期以上的固收+。特别强调了把固收+产品定在两年期及两年以上,也是为了平滑固收+产品里权益部分的波动。
感觉银行理财在打破刚兑后的转型阶段,还是以“控回撤”作为主要目标,毕竟从银行买产品的客户风险承受能力偏低,同时也是区别于公募基金的定位差别。
对于代销的公募产品,大多还是以权益为主,也是银行资管业务在向公募基金学习、拓展的一个方向。
最后,领导层表示目前主要在财富管理、公司业务、交易银行资本市场和托管业务上有比较大的增长空间。同时,增强金融市场的投资交易在上半年给中收的贡献非常大,下半年会继续朝着这个方向行动。
对于大家关心的房地产对银行端的影响,中信领导层表示会持续关注两个方面:一是销售数据的回暖进度,这点对于房地产行业的未来发展至关重要。同时,对于一些负债重、去化慢的房地产企业也在密切跟踪,以防后续的暴雷情况。
不过比较直白的来说,短期来看,房地产行业的风险并没有完全解除。但从中长期来看,中信银行表示还是有信心,地产企业分化之后继续存活的企业,或者一些好地区,对银行来说还是有比较大的机会。
最后,感谢中信银行、雪球组织的这次调研活动。
#中信银行上市15周年:越向上,越有光#,$中信银行(SH601998)$ $中信银行(00998)$ @今日话题