收盘点评：医药行业到底是杀估值还是杀逻辑呢？

今日沪深两市成交额不足8000亿，市场开始缩量盘整了。在V型走势中，宁德时代、隆基股份涨幅比较多，最近新闻说继续扶持光伏、锂电、新能源车等绿色经济。

跌幅最多依旧是医药卫生，今天CRO龙头药明康德回撤5%左右，中证医疗跌幅2%左右，恒生医疗跌幅超3%。

关于医药行业到底是杀估值还是杀逻辑呢？

目前看肯定不是啥估值了，依旧持续跌了一年多市场了，港股恒生医疗指数最近一年回撤高达50%了，这样的跌幅一定涉及要医药逻辑了。

一个行业有需求才能做大做强，医药解决的是人类健康的问题，这样需求跟衣食住行一样重要。老龄化社会对于医药的需求更强大，现在的问题是医药企业能不能赚钱了，目前大家觉得集采让医药企业没有利润了，其实集采仅是外因，内在因素是医药企业没有真正的核心竞争力，药效差不多的创新药，甲公司花钱能搞、乙公司花钱也能搞、丙公司花钱也能搞，结果大家都花钱搞了，然后都来参加集采了，大家一起压价结果都不赚钱了。

一个行业的成熟，必然会经历残酷的价格战，中国医药行业或许就处于这样的阶段。目前要跟中国同行相互啥价，未来还要跟国际巨头相互啥价，其实创新才是真正的核心竞争力，但是创新能力，都是从初级到高级的，都需要一个过程。

现在是不是投资医药的时机，每个人会有不同答案。 望京博格一直在坚守医药，好在投资得早，虽然浮盈消失很多但还有安全垫，春节后继续加仓港股医药了。

统计不易，大家多点赞与关注吧。

$药明康德(SH603259)$ $宁德时代(SZ300750)$ $恒瑞医药(SH600276)$