你以为救的是房地产和经济,其实救的是卖地模式和地方财政。然鹅,所有不从需求端发力(修复居民负债、提高居民收入)的救市,都是然并卵!
A50几乎是闻声上涨1%,只能说是久旱逢甘霖了。在相当长一段时间里,我觉得市场的核心矛盾其实都围绕在地产困局上。因为地产在整个中国国民经济循环中,扮演着举足轻重无可替代的作用。地产在今年几乎是休克式的溃败,事实也证明这是中国经济不能承受之重。
某种程度上,地产再融资的开启也正式意味着监管对地产行业的态度转向了鼓励。诚意显然已经有了,但在我看来,力度可能还不够。放松供给端的限制还不足以解决问题,像旭辉、龙湖这样的行业优等生如今都顶不住了,这意味着地产行业的销售情况非常不好了。不在需求端有所改变,整个行业的循环还是转不起来。
问题就来了,地产的需求还能维系在最低运行的水平线上么?预期一旦扭转,趋势的力量是惊人的,我持相对悲观的态度。
所以今晚的天亮,会不会只是回光返照?地产从来都不仅仅是地产,地产的背后是国民消费。而且,谁知道地产税已经推进到什么情况了呢?这又是另一把达摩克利斯之剑。
今晚另一个我比较关注的事是拼多多交出了一份靓丽的财报。实际上互联网龙头企业陆续交出了三季报,总的来说交出了一份差强人意的成绩。腾讯、阿里、美团等巨头三季报都有不同程度的好转,这对过去两年百结愁肠的中概互联投资者们稍稍舒展了愁眉。
但对广大的互联网从业者们而言,苦日子似乎才刚刚开始。卡塔尔世界杯如火如荼,今年各大直播中的广告主中,招聘APP和网站的占比特别的高。招聘行业是典型的萧条受益行业,今年互联网行业的主题之一恐怕就是裁员,从头部大厂到挣扎中的腰部公司,多多少少都有裁员,更有甚者,还有很多企业当下仍处于裁员进行时。
今年行业的整体收缩,是移动互联网产业浪潮进入新阶段的表现之一。著名的高德纳曲线将产业的技术成熟度分成了五个阶段:技术萌芽期、技术萌芽期、技术萌芽期、启蒙的斜坡、生产力高地。自2012年iPhone4的呼啸袭来,移动互联网的高速发展让其披上了无所不能的外衣,当行业进入了增长不在陡峭的生产力高地阶段,对互联网企业的祛魅也就开始了。
高增长的行业贝塔掩盖了互联网企业发展中的粗犷管理,市场在最繁荣的阶段,一切就有端倪。过于强调效率,导致整个行业对效益都有天然的漠视,只要先把规模撑起来,成了行业老大,估值和财富自然纷至沓来,讲究效益都是不合时宜的古董思想。社交软件、电商的珠玉在前,打车、共享单车、生鲜等新赛道自然也要邯郸学步步为营赢家通吃了。
当一个泡沫维持得足够久,人们就会开始觉得一切天然就应该是这个样子。曾几何时,互联网改变一切的舆论甚嚣尘上。可当潮水褪去,穿没穿裤衩子,总归是遮不住的问题。
行业在高速成长期养成的人浮于事、尸位素餐,最终反噬了整个行业。资本寒冬叠加监管加强后,只要效率不看效益的行业弊病显出脆弱的本质,细分行业龙头都没有造血能力,那些鱼龙混杂的小企业更是一下子就撑不下去了。而依附于整个体系,用P7、P8职级为自己贴标签的职场混子们,更是露出原型,项目有没有这些人,根本不影响。
互联网企业也没有什么特殊的,和所有其他行业一样,在寒冬中就要抓经营,从人事、成本这些细节入手,把管理更加精细化,只有能看见效益,才能在资本市场上赢得估值。
彼得林奇说,一家公司可以用5种基本方法增加收益:削减成本,提高售价,开拓新的市场,在原有市场上销售出更多的产品,重振、关闭或者剥离亏损的业务。对互联网龙头而言,几乎这些方法都在同步进行,裁员只是成人礼,管理才是互联网企业的进阶课。
当互联网企业都开始抓起了效益,对中概股投资者而言,可能才是真的天亮了。
管个蛋用,供给端卖不掉的楼盘比入住的还多,不信去看看亮灯率。需求端有能力的哪家没有两三套房,没能力的口罩3年能活着就我弥陀佛了,别给我说改善房,不信去看看中介,改行去送快递和外卖的如过江之鲫,连他妈政府官员都振臂高呼属下的喽啰买房了,房地产打再多的强心针只能是回光返照!
催房地产!最后死的更残!现在居民多加在房地产杠杆上还来一把火!这叫饮鸩止渴!
马斯克是先锋,接手推特立马裁员90%,我相信马斯克眼光,他知道谁有用谁混薪水的。
管个蛋用,供给端卖不掉的楼盘比入住的还多,不信去看看亮灯率。需求端有能力的哪家没有两三套房,没能力的口罩3年能活着就我弥陀佛了,别给我说改善房,不信去看看中介,改行去送快递和外卖的如过江之鲫,连他妈政府官员都振臂高呼属下的喽啰买房了,房地产打再多的强心针只能是回光返照!
房地产吹的最多就是你,还没搞清楚情况
天亮了,夜壶别藏着了,要拎出来晒晒了。
笼子已经打开了,就看这次能套到多少了?
一切都在掌握中,相信上头有办法让需求端起来的,比如加大拆迁,治理群租,给城市有房户更公平待遇,反正办法总比困难多。
地产衰退是不可避免的,政策只是抢救一下濒死的行业,毕竟人口老龄化是不可逆的
2023回光返照
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