对中国地产和地方债务问题的担忧,已然是外资的第二大权重了。相信不少国内的投资机构,也是这样的想法。敦和在最新的公众号文章里就写到:即使疫情冲击结束,私人部门的融资意愿能否恢复仍面临很大的不确定性,尤其是当下对居民购房意愿影响最大的恐怕并不是放贷条件便利与否,而是对未来的收入预期。
最近房贷利率的下调,一开始大家觉得超预期,但冷静下来,至少我觉得,这完全是端碗水去扑柴火堆着火,用处不大。2008年的时候,那是一次性房贷利率打7折啊,现在这是什么力度,新增lpr降20bp???
我身边不少人都表示,这波房价如果有上涨,那么会选择卖一些房子。这就很成问题了啊,大家都是这个预期的话,房子还会不会涨都成问题,因为想卖房子的太多了,大家都会不断抢跑,最后形成一个合成谬误。
关于资产负债表衰退,实在是个越来越靠近的事了,我今天还翻了翻那本《大衰退》:为什么借款人会消失,存在两个主要原因。第一,在本国,他们无法发现具有吸引力的投资机会;第二,他们的财务健康状况受损到一定的临界点,他们不能借钱,直到修复好资产负债表。
修复当前的信心,需要极大的勇气和智慧。孔子讲:君子莅民,不可以不知民之性而达诸民之情,既知其性,又习其情,然后民乃从其命矣。故世举则民亲之,政均则民无怨。
需要有基层智慧的领导,能够在螺蛳壳里做道场,为经济辗转腾挪出一线生机。五月的交易估计也就这个样子了,大家等着六月见吧。