回复@水无常形2020: 买煤炭去吧，煤炭高//@水无常形2020:回复@水无常形2020:龙源电力H，EV/FCF（经调整）≈25倍。怎么看都不便宜啊...$龙源电力(00916)$ $华润电力(00836)$ $长江电力(SH600900)$
目前市值648.7亿HK，汇率0.93，对应600亿元
在手净现金约-1153亿
过去10年FCF处于负的（风电资产的capex 属于超前投资，投产后会产生稳定的现金流），按照风电资产运营年限20年，调整运营性capex，即按照“经营性capex，假设固定资产（主要是风电资产，按20年运营期限，经营性capex=固定资产/20年）”
测算出来的估值水平，估计24年也就70亿的水平
EV/FCF（经调整）≈[600-（-1153）]/70=25倍。
龙源H长势喜人，趋势非常的健康，一看就是有资金持续性买入。可目前看静态的估值，怎么算都不上便宜啊，大家怎么看？ 查看图片