现在看空英伟达是否明智？
首先得承认，英伟在AI芯片领域实在太强大了，现阶段还没有直接的同量级PK对手。所以看空英伟达很容易被打脸。
但纵观美国科技巨头的变迁史，能长期活下来的终归是极品中极品。很多人知道的是苹果，其实拉长时间看，微软才是真的厉害，几次转型都非常成功。在苹果逐渐显露疲态的今天，微软的步履看起来依然稳健！
英伟达有没有可能复制奇迹？如果回顾美股硬件巨头的变迁史，我只能说，非常有挑战性。尽管忠粉一直拿CUDA说事，但这个生态和苹果的生态还不是一回事。英伟达今天挣的钱显然不是说是靠的CUDA。
目前英伟达前进的步伐还没有停止，但H20在国内开始降价，也许有点不同的味道。没错，因为是阉割版的阉割版，所以不被国内用户接纳（也有政治风险的因素）。但是，在美国巨头都在为训练大模型大肆拼刺刀的今天，即便不考虑追随者的抢食，一旦市场需求及份额趋向稳定，对英伟达的芯片还会有那么大的需求量么？
国内的大模型已是百花齐放，已开始拼刺刀了，很显然淘汰赛已经开始。如果AI的应用端市场需求还不能爆发增长，那么大模型训练烧钱的投入势必开始减速。
当投资者看到潮水上涨，以为星辰大海来临时，最好提防自己被最后一波巨浪卷走。@今日话题 $中远海控(SH601919)$ $英伟达(NVDA)$ $正丹股份(SZ300641)$ #房地产大招！住房贷款政策再度调整# #超微电脑英伟达双双暴跌，带崩纳指#