浙商大制造
事件&点评 7月16日，赛腾盘中涨超 6%。我们团队7月在底部持续看好，并在7月举办了线上路 演和董事长交流。 展望后续，我们认为，苹果AI手机改款 或将具备更多接口和传感器等，或将对组装测试设备的需求 带来较大增长，赛腾作为消费电子自动化设备核心标的，在 AI浪潮下，有望持续上涨，值得重点关注！
核心逻辑:
OPPO联合IDC发布的《AI手机白皮书》显示，AI手机出 货量将在2024年后迅速攀升，2027年达1.5亿部，市场份额 超50%。
苹果作为手机龙头，在 6 月 举行的WWDC大会 期间，展示了Apple Intelligence，全新功能将出现在 iPhone，iPad和Mac的操作系统中，AI终端发展趋势已成。
相比于传统终端，AI终端或将具备更多接口、传感器等， 在结构上或将有更多变化。因此我们判断，AI终端的组装测 试设备或将进一步升级，设备市场迎来新的增量。
赛腾 股份作为消费电子自动化设备核心标的，近年来营收规模增 长迅猛，在AI浪潮下，有望持续上涨。
盈利预测
FY23&24Q1业绩超预期，半导体量 测设备业务有望高速增长 据我们此前报告，公司26年净利 润有望达12亿元，对应当前PE仅13倍，在AI终端和AI HBM 双轮驱动下，公司有望迎来利润估值双提升。
风险提示: 消 费电子发展不及预期等