【天风商社】
◆为何市场预期改革到了试点阶段？ 最早在13年十八届三中全会首次提出消费税改革，14年、19年中央逐步界定具体方向，24年初财政预算草案再次明确“推动消费税改革，完善增值税制度”。而由于消费税改革将影响区域间财力分配及相关行业竞争格局，预计“改革在前、立法在后”，且近年来地方财政压力吃紧，7月三中全会后存在开始试点的可能性。
◆对中央和地方政府的财政分配有何影响？ 1、缓解地方财政压力。消费税改革的重点一是扩范围，即把一些以往不征消费税的商品纳入体系。二是下划和后移，过去消费税是四大税种中唯一100%归属于中央政府的，主要在生产环节由生产方向所在地主管税务机关缴纳；“下划”是将部分比例或部分税目的消费税收入划给地方政府，“后移”是批发商或零售商向所在地税务机关代缴。 2、从激励生产转向刺激消费，将引导地方改善消费环境。过去以生产地为主要税收归属的税制、加上中央对地方的经济目标考核，造就了中国制造业的竞争优势，但也在一定程度上造成了地方政府“重生产、轻消费”的目标导向，导致供需失衡。而消费税改革在培育地方税源的基础上，也是对以上激励机制的一种尝试性调整。预计消费税征收环节后移可能带来年化千亿至万亿的税收收入增长。
◆改革落地后对消费子行业有何影响？ 1、非垄断行业的终端价格和集中度或提升。由于消费税属于价内税，纳税规模以应纳税时的产品转让价格为基数计算，征收环节由生产后移至批发零售意味着税基由生产价变为批发零售价，理论上会提高产品终端价。其中价格需求弹性低的大型企业议价能力较强，可以保持之前出厂价，将税负转移至下游批发和零售环节；反之需要通过主动降低出厂价的方式以维护销售渠道和销量。对于需求弹性较高的非垄断性产品，改革或将加剧行业竞争的“马太效应”。 2、成熟和征管可控的行业或会率先试点。由于消费涵盖多个子行业，考虑到销售、批发、服务行业的差异性，导致征收环节各异，改革所涉及的情况复杂。预计发展成熟，渠道简单，征税清晰的行业有望率先进行试点改革。而部分新兴行业由于渠道结构复杂或产品和服务的纳税环节难界定等因素，消费税改革或需等待更成熟的时机。