【诺诚健华】
奥布替尼：r/r MZL纳入医保快速增长，1L CLL/SLL国内即将NDA，r/r MCL美国即将NDA。坦昔 妥单抗(CD19)治疗r/r DLBCL的NDA纳入优先审评。分 子胶ICP-490、BCL2i ICP-248、CD3/CD20双抗处于 临床I期。ICP-723治疗NTRK+实体瘤和ICP-192治疗 FGFR+胆管瘤处于注册临床，ICP-723预计年底NDA。 格局优异的小分子自免有望开启公司第二成长曲线。过 去1年，赛诺菲和诺华等公司的BTKi在ITP/CSU/哮喘 等适应症的2/3期取得优异的安全性和有效性结果，适 应症空间全面打开。奥布替尼治疗ITP正在进行3期、 2025NDA，SLE和MS处于2期，后续扩展CSU/哮喘等 适应症。TYK2/JAK1抑制剂ICP-332治疗AD读出2期 BIC数据，即将启动3期。TYK2抑制剂ICP-488已启动 银屑病2期，年底读出数据。口服IL-17小分子ICP-923 临床前数据优异。 预计公司2024-2026年收入分别为 9.11、14.05和17.34亿元，DCF测算给予公司估值 205.71亿元