【天风机械】 ，今日 部分核心标的出现显著调整，我们坚定看好，点评如 下：
徐工机械：Q2业绩摸排下来，在去年同期高基数 下，各家业绩有不同程度的正增长、较超市场预期，今 日回调明显但无需悲观！1）昨天我们调研了龙头企 业，公司对挖机表现继续乐观，对全年挖机表现上调至 5-10%；而国内受混凝土、起重机需求仍承压，混凝土 预计下半年降幅收窄；2）我们认为下半年挖机内销将 继续表现优异，大挖有望接力小挖发力，出口端也有望 转正，从海关口径看挖机出口金额降幅连续收窄。我 们估计公司Q2为利润个位数增长、符合预期，全年预 计利润为65亿以上，对应下半年为30亿左右、而去年 H2利润基数仅为17.3亿。我们坚定看好工程机械回调带 来的机会，尤其是在下半年海外挖机有望转正、主机厂 利润基数普遍较低的情况下。
杰瑞股份：杰瑞近期超额显著，主要系海外设备及伊拉克天然气项目较超预 期。今日调整我们估计主要系部分投资者可能担心Q2 表现（去年Q2汇兑收益达到1.5亿、占到单季度利润的 20%以上）。我们认为公司下半年看点十足，短期扰动 创造很好上车机会：1）公司去年订单基数从7月份开 始降低为10亿以下，本年度下半年公司订单目标为100 亿，低基数之下24H2订单增速有望从7月份开始加快； 2）北美电驱进展：公司预计本月底或下月初可以拿 到前期的油田试用业绩证明，这一证明为获取批量订单 的重要前提条件。公司目前估值仅为12.5x左右。
服装 设备：大豪科技近况更新：二季度订单及营收：二季度 维持一季度的高增态势，刺绣机50%增速；特种机订单 增速环比上升，达50%（一季度接近40%）。预计二季 度行业整体大幅增长。景气度：已在底部向上。考虑到 特种机与平包绷的配比关系，特种机的订单量提升意味 着整个工业缝纫机景气度提升有较大的确定性。公司角 度预计本轮周期有望延续到明年，明年预计增速中枢为 20%左右。