总体观点：
1；近 期行情主要是海外催化驱动。特斯拉、OpenAI、英伟 达等均有催化；
2；年初至今产业快速发展。各家公司 沿着原有计划推进、硬件依然在持续迭代、人工智能大 幅进步；
3；应用和交付是今年的重头戏。应用之后行 业和产品迭代将呈现非线性，产业加速发展。
近期行 业动态解读：
1；Optimus走向应用：5月5日，Tesla更 新Optimus视频，机器人用神经网络端到端训练来执行 工厂任务；
2；核心供应商对未来三年乐观：5月20 日，哈默纳科提到25年人形机器人收入34亿日元（1.6 亿人民币；；目前有3-4个客户；中期（26年；收入增 量超过300亿日元（13.9亿人民币；，50%来自人形机 器人等新应用；
3；新产品层出不穷：5月13日，宇树 科技发布两款人形机器人G1和G1EDU，基础款定价9.9 万元，现已在京东第三方店铺上架；
4；巨头布局：5 月31日OpenAI发言人表示近期重新组建机器人团队。 6月迎来重大催化 1；6月2日黄仁勋在 COMPUTEX2024发表演讲，表示机器人时代已经到 来，将来所有移动的物体都将实现自主运行； 2；6月 13日特斯拉召开2024年度股东大会，官方宣传视频包 含大量Optimus镜头；我们推测股东大会将有重磅进展 发布，值得高度关注。
投资层面 重点关注确定性高 tier1/2：三花、拓普、鸣志、绿的；有边际变化的丝杠 和灵巧手环节：北特、贝斯特、五洲、恒立、兆威机 电；有预期差的六维力环节：东华、索辰、安培龙等。 6.13之后关注超预期和边际变化的映射标的。