【东吴电子丨观点重申】
事件：2024年5 月21-22日，戴尔举办World 2024（AI Edition）大会。在 PC、服务器、存储、网络等领域均有新品发布，重点强调全 栈式AI数据中心硬件组合。
新品发布：戴尔推出5款Copilot+ PC分别为Latitude 7455/5455、XPS 13、Inspiration 14/14 Plus，全部搭载最新高通骁龙X处理器，并兼容英特尔、 AMD、英伟达的芯片配置。CSG业务总裁表示，虽然本次发 布产品全部为商务本，但戴尔未来将实现商用级到消费级的全 覆盖，包括工作站和游戏本的所有产品均会升级为AI PC。 PC 硬件、服务器、网络传输、存储全线升级，AI Factory强化软 硬协同。戴尔与英伟达、Meta、Hugging Face合作继续扩充 AI生态版图，为企业客户定制自有AI工厂，并帮助其开发和 部署本地大模型。
Canalys预测到2027年，AI PC全球出货量 预计超过1.7亿台，在总个人电脑出货量的占比超60%，23-27 年AI PC出货量 CAGR达63%。
观点重申：我们看好AI终端生 态加速成熟后对下游新需求的创造能力，从产品角度来看，AI 手机、AI PC及各类新型AI产品有望百花齐放，从零组件角度 来看，处理器、存储、散热、结构件等核心环节有望持续升 级，板块投资机会凸显。AI PC催化密集，CPU+操作系统+品 牌+零组件生态有望全方位率先成熟，建议关注存储、结构 件、散热、组装等价值量显著提升的环节以及品牌厂商——中石科技、春秋电子、华勤技术、联想集团等。终端出货量提升 拉动面板厂商业绩增长，关注头部面板厂商京东方A、TCL科 技。
风险提示：下游复苏不及预期风险；AI PC用户体验不及 预期风险。