【民生电子】
发布会亮点： → 升级的多模态：文本、音频和图像# 全面打通，相互之 间直接生成 →更优惠的价格：对用户，直接免费开 放；对开发者，API价格是GPT-4T的一半 →语音视频 交互：增加语音交互功能，摄像头识别手写内容 →AI 终端：#推出了macOS电脑版ChatGPT，Windows版本 晚些推出。 ✔观点及推荐： 1⃣苹果AI生态 OpenAI本次 推出苹果电脑ChatGPT。此外，近期彭博社报道，苹果 公司已接近与OpenAI达成协议，在iPhone上使用其技 术，#苹果公司的AI布局渐渐清晰。我们此前组织体验 了多款AI终端，市场反馈，目前AI终端最大痛点在于， 用户体验感知度不强。而苹果则是最擅长布局终端用户 体验的公司，Apple和OpenAI的碰撞有望为AI终端带来 革命。
核心标的：Apple（美股）；立讯精密；鹏鼎 控股。
2⃣ AIOT的变革 相较PC和手机，音箱耳机等 IOT产品，在未来的AI生态重要性也会更为凸显，成为 更为便利的语音交互入口，未来有望全面重估。 →OpenAI于2024年3月19日提交Voice Engine专利申 请，并于4月29日获得受理。 →奥特曼此前参加博客时 谈及"语音交互或许是通向未来交互方式的重要线索"。 本次GPT-4o全面升级多模态，打通文本音频图像的生 成。
建议关注：国光电器，漫步者，佳禾智能，惠 威科技 3⃣生态及硬件支持 展望未来，无论AI 手机的 升级，抑或是AIOT的销量爆发，都会推动芯片供应链 的业绩表现。
美股关注硬件卖水人ARM；A股关注 耳机生态的恒玄、晶晨、蓝讯、炬芯；IOT生态的晶晨、 乐鑫