【中信前瞻】
【1】财务概 览：营收、毛利率、净利润表现强劲。 （a）24Q1收入：当季营 收5926.44亿新台币（同比+16.5%），处于公司此前5680-5932 亿新台币指引的上限。 （b）24Q1毛利率：当季毛利率53.1%， 处于公司此前毛利率约52%-54%的中位数水平。 （c）24Q1净 利润：当季净利润2255亿新台币（环比+8.9%），高于市场2181 亿新台币的一致预期。 （d）24Q2业绩指引：24Q2公司预计收 入约196-204亿美元（环比+3.9%至8%），毛利率约51%-53%。
【2】分制程来看：3nm制程营收占比下降，5nm占比环比显著 提升。 （a）24Q1：公司3nm/5nm/7nm制程营收占比分别为 9%/37%/19%（23Q4分别为15%/35%/17%），合计65%（24Q4 为67%） （b）公司当季3nm营收占比下滑，主要是受苹果出货 量下滑不利影响。受益于AI芯片等新产品的放量，公司当季5nm 占比提升至37%。
【3】分应用场景来看：手机、HPC、汽车环 比增长明显。 （a）24Q1：HPC/智能手机/IoT/汽车/数字消费 电子（DCE）营收占比分别为46%、38%、6%、6%、2%、2% （上季度分别为43%、43%、5%、5%、2%、2%）